Oferta prin care statul vrea sa vanda 9,84% din actiunile Petrom a inceput ieri si va dura pana pe 22 iulie. Pretul maxim admis de 0,46 lei/titlu, cu 15% peste cotatia de la bursa.

Pretul de referinta – cel minim admis - ar putea fi anuntat in timpul ofertei, urmand sa fie calculat pe baza cotatiilor propuse de investitori in ordinele de subscriere.

„Nu putem sa facem publice date despre situatia subscrierilor, pentru ca vom influenta pretul. Trebuie sa il lasam sa se formeze normal. Cred ca noutatea si confuzia multor investitori provine si din faptul ca este prima oferta din Romania cu book-ul opac”, a declarat pentru wall-street.ro Rares Nilas, directorul general al BT Securities.

Divizia de brokeraj din grupul Banca Transilvania este parte din consortiul de intermediere al SPO-ului, alaturi de Renaissance Capital, EFG Securities si Romcapital.

Daca la ofertele pro-rata se anuntau subscrierile constant, in acest caz ele nu sunt vizibile nici in sistemele bursei. Practic, doar intermediarii si statul au acces la ele, pana in ziua inchiderii ofertei, cand vor fi facute publice.

„Noi reprezentam vanzatorul, deci scopul nostrul este ca acesta sa obtina un pret cat mai mare. Prin urmare, nu pot sa fac recomandari, nu pot sa spun daca este bine sau nu sa subscrii. Fiecare investitor ar trebui sa citeasca prospectul de oferta, sa se consulte cu brokerul sau si sa isi faca o opinie pe aceasta tema, pe baza liberului arbitru”, a mai spus Nilas.

Oferta de vanzare la Petrom este similara cu majorarea de capital derulata luna trecuta de actionarul majoritar – grupul austriac OMV. Astfel, cu exceptia pretului de referinta care nu a existat la austrieci, mecanismele de formare a pretului si de subscriere dar si desfasurarea cu book-ul opac sunt similare, a explicat Nilas.

Austriecii de la OMV au strans 725 milioane de euro in majorarea de capital, cu 175 milioane de euro mai putin decat suma maxima planificata. Acestia au oferit investitorilor un discount semnificativ pentru a subscrie toate actiunile oferite.

„Noi trebuie sa intelegem ca aceste procedee sunt des intalnite pe marile burse. Faptul ca incepem si noi sa le aplicam este un semnal ca intram in normalitate, ca ne aliniem cu procedurile internationale. Daca vrem sa atragem investitori straini, acestia au nevoie de conditii similare cu cele cu care lucreaza zilnic. Mai mult, este clar pentru toata lumea cat de important este rolul strainilor in succesul acestei oferte, tocmai de aceea am vrut sa ne pliem dupa practicile europene”, a explicat Nilas.

Publicarea prospectului de oferta a generat mai multe comentarii legate de modalitatea de subscriere, de formare a pretului si opacitatea ofertei.

„Toata lumea invoca modelul polonez, dar cei care sunt asa de sceptici s-au uitat sa vada cum decurt ofertele de vanzare pe Bursa din Varsovia? Trebuie sa intelegem practicile internationale, sa iesim din sfera influentelor politice si sa nu ne mai cramponam in prejudecati”, a mai spus Nilas.

Citeste si:

El exemplifica declaratia presedintelui Mircea Geoana, care declara recent ca folosirea pretului maxim de vanzare este o practica nemaiintalnita, ce limiteaza posibilitatea statului de a incasa mai multi bani.

„Despre astfel de declaratii vorbesc, trebuie sa iesim din sfera asta, sa intelegem lucrurile din jurul nostru si sa avansam spre standardele internationale”, spune Nilas.

Chiar daca ecuatia celei mai mari oferte din istoria Bursei are inca o necunoscuta – pretul de referinta - asteptarile privind succesul sunt optimiste. Va reusi statul roman sa stranga toti banii propusi dar si sa incheie cu succes si fara scandal un SPO istoric? Citeste aici mai multe detalii

Cu ochii pe cea mai mare oferta din istoria Bursei: Cat de optimiste sunt estimarile?

Cu ochii pe cea mai mare oferta din istoria Bursei: Cat de...

Citeste mai multe articole pe acelasi subiect:

10 intrebari si raspunsuri despre oferta Petrom

10 intrebari si raspunsuri despre oferta Petrom

10 intrebari si raspunsuri despre oferta Petrom

Cum a fost castigata cea mai mare oferta publica din istoria Bursei

Cum a fost castigata cea mai mare oferta publica din istoria Bursei

Cum a fost castigata cea mai mare oferta publica din istoria Bursei

Ofertele de la OMV si Petrom se bat cap in cap: Cum va fi afectat pretul din SPO?

Ofertele de la OMV si Petrom se bat cap in cap: Cum va fi afectat pretul din SPO?

Ofertele de la OMV si Petrom se bat cap in cap: Cum va fi afectat...

9 din 10 IPO-uri din Europa au esuat. Ce se intampla in cazul Petrom si Alro?

9 din 10 IPO-uri din Europa au esuat. Ce se intampla in cazul Petrom si Alro?

9 din 10 IPO-uri din Europa au esuat. Ce se intampla in cazul...

A doua privatizare Petrom. Vezi aici detaliile celei mai mari oferte din istoria Bursei

A doua privatizare Petrom. Vezi aici detaliile celei mai mari oferte din istoria Bursei

A doua privatizare Petrom. Vezi aici detaliile celei mai mari...