La infiintare, XTB a fost prima casa de brokeraj de Forex din Polonia, segment pe care se concentreaza si astazi, chiar daca activitatea este intr-o continua diversificare. In 2007, compania a inceput sa se extinda puternic la nivel global ajungand sa aiba peste 25.000 de clienti si 20 de sucursale in Europa, Asia si America de Sud.

Fost trader pe valute in cadrul BRE Bank, Jakub Zablocki s-a lansat in lumea antreprenoriatului in 2002. Opt ani mai tarziu, Enterprise Investors, una dintre cele mai mari companii de private equity din Europa Centrala si de Est, a cumparat putin peste 20% din XTB pentru 57 mil. euro.

(In dreapta, Jakub Zablocki, CEO-ul si actionarul majoritar al XTB, la semnarea contractului de sponsorizare cu echipa de Formula 1 McLaren Mercedes)
Zablocki este scump in declaratii pentru presa; intr-o scurta discutie neprogramata pe holurile companiei vorbeste doar la modul general despre eforturile pentru dezvoltarea XTB, dupa care se scuza si pleaca la o intalnire. Polonezul care conduce si detine pachetul majoritar de actiuni al XTB si-a construit insa o mica armata de subalterni care isi cunosc foarte bine domeniul si care, spre deosebire de multe persoane din piata de capital romaneasca, vorbesc cu interes real despre activitatea pe care o desfasoara.

„Sa ma intrerupeti cand ma pierd in detalii sau daca incep sa va plictisesc”, isi incepe discursul Piotr Baszak, seful departamentului de tranzactionare al XTB si membru in Consiliul Director al companiei, dupa care incepe sa prezinte activitatea traderilor firmei poloneze.

La noi traderii nici macar nu vorbesc direct cu clientii si nici nu stiu cine sunt acestia. Orice client este liber sa faca ce tranzactii vrea, fara a fi influentat de traderi. Investitorul are un numar individual si atat”. Si atunci care mai este rolul traderilor? vine intrebarea logica. „Sa supravegheze activitatea. Vede ca cineva a cumparat, cineva a vandut, verifica algoritmii si au grija ca totul sa fie in parametrii normali”, spune Baszak.

Si totusi cine discuta cu investitorii? „Oamenii de la vanzari sunt cei care iau legatura cu ei si ii informeaza despre oferte si despre cele mai importante stiri din piata”.

In departamentul de tranzactionare, circa 10 traderi si personal tehnic isi urmeaza rutina zilnica, fiecare in fata obisnuitelor monitoare de tranzactionare.

„In total avem 20 de traderi care lucreaza in trei ture de opt ore, pentru a putea acoperi intreaga zi. Din cauza ca tranzactiile din piata valutara practic nu se opresc niciodata, avem foarte putine zile libere; in afara de concedii, anul trecut am avut doua zile libere, de sarbatori”, mentioneaza directorul de tranzactionare.

XTB isi concentreaza majoritatea activitatii pe clientii persoane fizice, care aduc si cele mai mari venituri pentru grupul polonez. Urmeaza companiile, care folosesc piata valutara pentru a se proteja de fluctuatiile cursului de schimb si apoi institutiile financiare.

Casa de brokeraj intermediaza tranzactii cu actiuni si pe Bursa din Varsovia (WSE), insa acest segment ramane unul secundar pentru XTB. In luna mai 2013, compania ocupat locul 37 din 55 in topul brokerilor de pe WSE, dupa ce a intermediat tranzactii de 10,3 mil. euro.

In 2011 compania poloneza a facut un profit de 105 milioane zloti (24,6 mil. euro). XTB nu si-a anuntat inca rezultatele financiare pe 2012.

Pentru comparatie, Swiss Capital, cea mai mare casa de brokeraj care opereaza pe Bursa de Valori Bucuresti, a avut in 2011 un profit net de 7 mil. lei (1,5 mil. euro) si afaceri de 18,4 mil. lei (4 mil. euro). Majoritatea celorlalte firme de brokeraj romanesti au fost insa pe pierdere, din cauza volumelor care au scazut puternic in perioada de criza.

Investitori vs „Roboti” sau Soros vs Algoritmi - cine castiga lupta in piata financiara?

Discutia cu seful pe tranzactionare al XTB aluneca usor spre aspectele electronice ale activitatii, pe a caror dezvoltare se concentreaza o mare parte din activitatea companiei.

„Nu va asteptati sa vedeti in departamentul de tranzactionare traderi care tipa la telefon sau care alearga cu ordine de vanzare/cumparare. 99% din ce facem este online. O buna parte din deal-uri se bazeaza pe algoritmi, acesta este viitorul in brokeraj. Si algoritmii mai au uneori probleme, de-asta traderii sunt in continuare importanti, pentru ca trebuie sa se asigure ca totul este in regula”, afirma Piotr Baszak.
(Biroul de tranzactionare al XTB. In stanga, Piotr Baszak, directorul departamentului)

La nivel global, din ce in ce mai multe case de brokeraj, banci, dar si investitori privati se folosesc de algoritmi pentru a face schimburi pe burse sau in pietele valutare. Multi asa-zisi „roboti” de tranzactionare se bazeaza pe software-uri care pot genera in doar cateva secunde mii de ordine de cumparare si vanzare, in functie algoritmi prestabiliti.

Citeste si:

Investitorii pot alege si o varianta mai „light”: cea prin care algoritmii doar sugereaza pragurile de buy si sell pe anumite instrumente financiare, fara a executa insa ordinele, aceasta ramanand responsabilitatea brokerilor sau a clientilor acestora.

Daca as avea un milion de euro de investitit, si as avea de ales intre George Soros si un algoritm de tranzactionare... as imparti banii intre cele doua variante, cu o pondere ceva mai mare pe algoritmi. De ce? Pentru ca acestia aduc in general randamente mai mici, dar mai sigure in comparatie cu cele pe care le poate genera un trader de succes”, mentioneaza Baszak.

In functie de complexitate, un algoritm de tranzactionare poate sa fie cumparat de catre un investitor obisnuit la un pret cuprins intre 100 si chiar 5.000 de euro.

Cea mai noua companie din XTB: „Vrem sa fim ceea ce Andorid este pentru Google”

Grupul XTB a inceput recent sa se extinda si in piata furnizorilor de solutii electronice pentru banci si firmele de brokeraj. Mai exact, cea mai noua subsidiara a grupului XTB - xFinancial Solutions, companie cu sediul in Marea Britanie, este cea care vinde produsele XTB catre clientii corporate ai companiei.

xFinancial Solutions poate sa furnizeze platforme de tranzactionare, sau baza acestor platforme, pe care brokerii isi pot dezvolta propria solutie de trading.

„Vrem sa fim ceea ce Android este pentru Google. Sa oferim firmelor de brokeraj posibilitatea de a avea o platforma de tranzactionare complet customizabila. Practic, in 48 de ore, plus alte 6 ore de training cu brokerii, putem pune pe picioare (din punct de vedere tehnic) o firma de brokeraj care opereaza in piata valutara”, afirma Piotr Drzewiecki, CEO xFinancial Solutions.

Veniturile subsidiarei XTB provin din volumele pe care brokerul client le face ulterior.

„Avem o taxa minima pe care o percepem, insa aceasta este nesemnificativa. Bani incepem sa facem atunci cand casele de brokeraj in cauza incep sa tranzactioneze. Cu cat ei fac mai multi bani, cu atat si noi vom face mai multi bani; practic avem tot interesul ca firmele client sa creasca”, spune Drzewiecki.

O buna parte din firmele de Forex folosesc platforme dezvoltate deja de catre alte companii din domeniu (white-label solutions). Pe aceasta piata, Saxo Bank este unul dintre cei mai mari furnizori din Europa.

Polonezul afirma insa ca oferta xFinancial Solutions este intr-o anumita masura diferita de cea a danezilor deoarece platforma oferita poate sa fie modificata de catre brokerul cumparator.

„In plus, mai nou ne concentram pe oferirea alternativelor de lichiditate. Mai exact, XTB este un furnizor de lichiditate in piata Forex si la fel si alte companii importante din domeniu. Noi semnam intelegeri cu aceste companii, iar ulterior clientii care folosesc serviciile xFinancial Solutions vor putea alege cea mai buna oferta de lichiditate dintre cele existente. Nu ma intereseaza daca nu aleg XTB ca furnizor pentru ca eu fac bani oricum din moment ce acest serviciu este platit. Daca eu fac bani, inseamna ca si compania mama va face bani indirect”, explica Piotr Drzewiecki.

XTB, Saxo Bank, Admiral Markets si DeltaStock sunt principalele case de brokeraj de Forex din Romania. Pe langa acestea, in piata exista o serie intreaga de firme de Forex nereglementate si nesupravegheate de autoritati, care opereaza la limita legalitatii.

Oficial nu exista date privind numarul de investitori si rulajele pe care acestia le fac in piata romaneasca de Forex, insa domeniul a crescut semnificativ in ultimii ani. Tadeusz Kuropatwinski, seful XTB Romania, estimeaza ca numarul investitorilor locali din piata Forex a ajuns la cateva mii, cifra „similara celei de pe Bursa de Valori Bucuresti”.

Posibilitatea obtinerii unor castiguri mult mai mari decat pe bursa traditionala este principalul motiv pentru care tot mai multi romani aleg piata Forex. In schimb, o buna parte din investitori sunt pe minus din cauza cunostintelor foarte putine despre pietele financiare, dar si din cauza activitatilor ilegale ale unor brokeri neautorizati.

Sursa foto: XTB / Bogdan Baraghin