Raportul vorbeste despre climatul economic instabil si activitatile de tranzactionare reduse ca fiind principalele provocari pentru fondurile de private equity (PE).

Cu toate acestea, in termeni globali, in pofida criticilor adresate uneori industriei, afacerile controlate de fondurile private de investitii au crescut rata ocuparii fortei de munca cu 2% in 2012.

44% dintre companiile participante la studiu au achizitionat alte companii, in timp ce doar 10% dintre acestea au vandut o parte din afacerea achizitionata. In perioada cuprinsa intre 2005 si 2012, 80% dintre companiile analizate au generat pentru investitori castiguri brute si randamente peste nivelul mediu din piata.

„Cum Europa si multe alte regiuni au inregistrat o crestere redusa sau chiar o stagnare a PIB-ului pentru o perioada de timp atat de indelungata, portofoliul fondurilor private de investitii a fost, inevitabil, afectat. Daca rata de profit a companiilor din care se facea exit in perioada de prosperitate economica ajungea la peste 15% pe an, in ultimii doi ani, aceasta a scazut la 5%, demonstrand ca a devenit intr-adevar foarte dificil sa reusesti sa cresti afacerile din portofoliu”, spune Sachin Date, Lider al departamentului EY pentru Fonduri private de investitii din Europa, Orientul Mijlociu, India si Africa.

Citeste si:

De la instalarea crizei, activitatea din segmentul fondurilor private de investitii a cunoscut o scadere constanta in privinta portofoliului. Declinul in numarul de exit-uri in 2012 a fost si mai accentuat. Astfel, in 2012, au avut loc doar 61 de exit-uri in esantionul analizat, in scadere fata de cele 85 de exit-uri inregistrate in 2011 si aproape la egalitate cu cele inregistrate in anul 2010. Desi numarul cumparatorilor strategici a crescut, doar 9 din 24 exit-uri realizate catre cumparatori strategici au avut cumparatori europeni, 10 afaceri fiind vandute catre cumparatori din SUA si 5 catre cumparatori strategici provenind din zona Asia-Pacific sau din alte parti ale lumii.

„Cu sub 40% din exit-uri tranzactionate catre cumparatori europeni, cel mai mic procent inregistrat vreodata de studiul nostru, avem o demonstratie clara a lipsei de incredere a corporatiilor europene in implicarea in tranzactii de tip fuziuni si achizitii. Pe de alta parte, proportia exit-urilor tranzactionate catre SUA si cumparatori din alte parti ale lumii a crescut in 2012. Acesta reprezinta un alt semnal ca investitorii internationali sunt o posibila cale de exit pentru fondurile private de investitii, in conditiile in care cumparatorii europeni continua sa ramana in expectativa ", spune Bogdan Tenu, senior manager in departamentul de Asistenta in Tranzactii, EY Romania.

In comparatie cu anii 2010 si 2011, cand vanzarile catre alte fonduri private de investitii au reprezentat aproape jumatate din exit-uri, preluarile secundare s-au redus in 2012 la putin peste 35%.