Wall-Street.ro: Ce fac brokerii in perioadele de vara, cand pe bursa abia se mai fac tranzactii de 4-5 mil. euro pe zi? Pe ce va concentrati in prezent?

Cosmin Marinescu: Poate parea surprinzator, dar in cazul nostru, in ultimii trei ani, cea mai buna luna pe care am inregistrat-o a fost una de vara. Clientii sunt mai relaxati si poate stau cu gandul mai mult la bursa decat la munca. Si ca numar de logari pe platforma de tranzactionare am vazut o crestere in aceasta perioada.

Ce facem noi ca brokeri in perioada de vara? Analizam mai mult, facem sondaje in randul clientilor, stabilim in ce urmeaza sa facem investii, realizam customizari la platforma de tranzactionare si chiar de curand am relansat platformele iOS si Android; modificarile au fost bazate pe sugestiile clientilor si pe modelele platformelor brokerilor din SUA si Marea Britanie, pe care le studiem.

Avem circa 6.000 de clienti, dintre care 3.000 activi. In actiuni pe BVB investesc 80 —90% dintre ei. Portofoliul mediu al unui client Tradeville este de 15.000 de euro.

Wall-Street.ro: Cat ati investit in dezvoltarea propriilor platforme in ultimii ani?

Cosmin Marinescu: Suma este confidentiala, dar avand in vedere ca avem propria echipa de dezvoltare IT inhouse, iti poti face o impresie avand in vedere ca salariile in domeniu sunt destul de bune. Din acest motiv, ne-am si permis sa facem foarte rapid modificari la platforma.

Wall-Street.ro: Ce vor clientii sa vada pe platformele mobile de tranzactionare?

Cosmin Marinescu: Vor grafice, vor portofoliu foarte usor de accesat si de urmarit si vor tranzactionare cat mai rapida: din 1-2 clickuri sa execute tranzactia. In schimb, pe mobile nu vor foarte multa statistica. Analizele sunt cerute, insa pe platforma clasica, nu pe mobile.

La modul general vorbind, potrivit sondajelor interne, asistenta investitionala si operationala sunt cei mai importanti factori pentru clienti. Investitorii ne spun ca vor sa vorbeasca cu cineva, atat despre piata, dar si despre lucruri operationale; de exemplu unii investitori vor sa stie cum isi incarca dividendele, iar pentru astfel de lucruri pot folosi live chat-ul din platforma.

Asteptarile sunt foarte mari. Cei de pe derivate pornesc de la a declara ca vor 20-30% castig, dar in realitate si-ar dori ca peste noapte sa isi dubleze contul. Cei traditionali, de pe BVB, declarativ spun ca ar vrea sa obtina mai mult decat dobanda bancara

Wall-Street.ro: Ce pondere au clientii Tradeville care investesc in actiuni pe BVB fata de cei care tranzactioneaza Forex si derivate? Care este portofoliul mediu al acestora?

Cosmin Marinescu: Avem circa 6.000 de clienti, dintre care 3.000 activi. In actiuni pe BVB investesc 80 —90% dintre ei. Circa 20% investesc si pe bursele internationale (instrumente financiare derivate si ATS). Ca business, veniturile Tradeville provin atat de la clientii care tranzactioneaza derivate cat si de la cei de pe BVB in proportie de 50-50%.

Portofoliul mediu al unui client Tradeville este de 15.000 de euro. Ne concentram pe clientii de retail, insa mergem foarte mult pe premisa ca investitorul trebuie sa fie constient ca la bursa nu se poate imbogati peste noapte.

Wall-Street.ro: Ce asteptari de randamente au investitorii de Forex si derivate fata de cei care investesc pe BVB?

Cosmin Marinescu: Asteptarile sunt foarte mari. Cei de pe derivate pornesc de la a declara ca vor 20-30% castig, dar in realitate si-ar dori ca peste noapte sa isi dubleze contul. Cei traditionali, de pe BVB, declarativ spun ca ar vrea sa obtina mai mult decat dobanda bancara, dar ca ar fi intr-adevar multumiti daca ar obtine un 10-15% profit.

Statistica arata ca incepatorii de pe Forex, care nu au aproape nicio cunostinta despre piete, in proportie de 80-90% pierd bani. Noi nu le deschidem cont celor care nu au nicio experienta pe BVB si care nu dovedesc in vreun fel ca au experienta pe Forex sau derivate.

Wall-Street.ro: Adica daca eu vin maine la Tradeville cu 20.000 de euro sa ii bag in Forex si spun ca nu am nicio cunostina, ma dati afara din firma?

Cosmin Marinescu: Nu, nu te lasam sa investesti. Stiu ca pare incredibil, dar avem un chestionar prin care testam experienta. Daca nu primesti un anumit numar de puncte, iti vom spune ca nu iti deschidem cont daca nu folosesti mai intai un cont demo timp de 2 saptamani si daca nu participi la un seminar de risk management. Nu te dam afara, dar vrem sa ne asiguram mai intai ca intelegi riscurile. Derivatele sunt extrem de bune pentru un anumit tip de investitor, dar extrem de nocive pentru necunoscatori.

Doar 30% din clienti mai cer sa discute cu un broker. (...) Intr-o zi normala numaram pe degetele de la o mana ordinele de tranzactionare pe care nu le primim online.

Wall-Street.ro: Ce este mai usor sa vinzi? Forex sau Bursa de Valori Bucuresti?

Cosmin Marinescu: Bursa de Valori Bucuresti si asta pentru ca depinde si modul in care vinzi. Noi de exemplu nu vindem derivatele spunand ca investitorii isi vor tripla banii. In toate mesajele de marketing mentionam riscurile.

Este mult mai usor sa vinzi Romgaz, Petrom sau Banca Transilvania, cu dividende si distributii, decat Forex. Evident ca daca nu ai scrupule, nu iti pasa de ASF si incepi sa ii spui clientului cat de multi bani poti castiga, poti pacali cateva persoane, insa aceste practici s-au mai rarit. Aceasta tehnica de vanzari a unor SRL-uri, pentru ca nu pot fi numiti brokeri, ne afectat de-a lungul timpului.

Wall-Street.ro: Cati dintre clienti mai vor sa discute cu un broker? Ma refer la acea discutie clasica despre strategii de investitii, recomandari, etc. Platesc in plus pentru acest serviciu?

Cosmin Marinescu: Circa 30% din clienti mai cer sa discute cu un broker si desigur ca platesc in plus pentru acest timp dedicat.

Citeste si:

Wall-Street.ro: De ce in Romania nu avem ‘discount brokers’ (firme de brokeraj, existente mai ales in SUA, cu comisioane foarte mici, dar care nu ofera niciun alt serviciu in afara posibilitatii de tranzactionare). Ar avea succes un astfel de model in Romania?

Cosmin Marinescu: Acest subiect tine foarte mult de educatia financiara a celor care vin sa investeasca pe bursa. Noul-venit pe bursa romaneasca are nevoie de discute cu cineva, are nevoie de analize, are nevoie de statistici. Nu are ce face doar cu o platforma cand el nu intelege de ce o actiune variaza intr-un fel sau altul. Acum in Romania nu au cum sa functioneze astfel de platforme. Mai mult, noi nu am identificat pana acum comisioanele de tranzactionare ca fiind o bariera majora pentru cei care vor sa investeasca in actiuni. In top 5 nevoi ale investitorilor nu am vazut aceasta problema.

(despre Ludwik Sobolewski) Toata lumea spera ca o sa vina un salvator si ca vom avea volume ca in Polonia. Eu nu ma asteptam la acest lucru pentru ca nu cred ca un singur om poate schimba fundamental in doi ani o bursa care nu a ajuns la nivelul din Polonia din ‘95 si pana acum.

Wall-Street.ro: Ca firma de brokeraj in Romania poti trai doar din comisioanele de pe BVB, fara sa mai oferi si alte piete sau instrumente financiare?

Cosmin Marinescu: Daca te multumesti cu a trai, da, poti sa faci acest lucru, avand un numar minim de angajati.

Wall-Street.ro: Anul trecut ati fost pe locul 3 in topul celor mai profitabili brokeri de pe BVB; de unde a venit cea mai mare parte a veniturilor firmei?

Cosmin Marinescu: Principalul motiv pentru care am intrat in top trei a fost faptul ca ne-am concentrat din 2007 si pana in prezent pe aducerea in oferta a pietelor si instrumentelor financiare internationale.

Wall-Street.ro: Vor fi folositi o parte din banii de anul trecut pentru a va dezvolta in provincie infiintand noi sedii?

Cosmin Marinescu: Avem o agentie in Cluj, dar suntem putin prudenti din acest punct de vedere. Momentan nu avem in plan deschiderea unor noi sedii in tara. Preferam sa ne concentram in continuare pe noi instrumente financiare pe care am putea sa le aducem la tranzactionare. Noi oricum tindem spre 100% ordine de tranzactionare online. Singurele ordine de pe care nu le primim online sunt acelea provenite de la persoane care au avut probleme cu conexiunea la internet. Intr-o zi normala numaram pe degetele de la o mana ordinele de tranzactionare pe care nu le primim online.

Wall-Street.ro: Care sunt cele mai tranzactionate derivate de catre investitorii vostri?

Cosmin Marinescu: Derivatele pe indici, aur, argint si apoi Forex. Indicii in primul rand, iar aici ma refer mai ales la DAX (n.red. principalul indice german), S&P 500 si Dow Jones (n.red. SUA). Sunt interesati si de companiile straine, mai ales in privinta informatiilor de analiza a acestora. Ne cer informatii punctuale despre companii; de exemplu recent am avut cereri de informatii despre companii din biotehnologie. Analiza tehnica pe companii straine, mai putin.

Prefera mai ales companiile americane, probabil si pentru ca gasesc mai usor informatii despre acestea. Germania este pe locul 2.

Wall-Street.ro: Sunteti multumiti de activitatea pe ATS (noua piata AeRO)?

Cosmin Marinescu: Activitatea pe ATS merge, dar nu cum am vrea noi sa mearga. Furnizam in continuare analize si stiri clientilor nostri, pastram in continuare nivelele de lichiditate (n.red. pentru actiunile straine), dar ATS-ul nu face parte din core business-ul nostru.

Wall-Street.ro: Cat de greu e de ‘vandut’ bursa cand in piata nu mai exista IPO-uri de un an si nici nu sunt sperante foarte mari pentru viitor?

Cosmin Marinescu: Fara indoiala ca IPO-urile Romgaz, Electrica sau Nuclearelectrica au fost cele mai bune lucruri care s-au intamplat pe bursa in ultimii ani. Pe langa faptul ca in acele perioade au venit clienti noi, cu bani noi, o mare parte din banii pe care nu au putut sa ii investeasca in IPO-uri (80%) au ramas in bursa si asta pentru ca am avut totusi ce vinde in afara de IPO-ul in sine. Avem ce vinde, pe BVB sunt cel putin 10 companii care din punct de vedere al rezultetelor financiare si al dividendelor au mers foarte bine in ultimii ani. Evident ca ne-am dori sa avem mult mai multe, dar nu putem spune ca nu avem ce vinde.

Wall-Street.ro: Ludwik Sobolewski, CEO-ul BVB, implineste doi ani la conducerea pietei, deja unul dintre cele mai lungi mandate din ultimii zece ani. Ce asteptari aveai de la el si la ce capitole crezi ca a ramas dator?

Cosmin Marinescu: Toata lumea spera ca o sa vina un salvator si ca vom avea volume ca in Polonia. Eu nu ma asteptam la acest lucru pentru ca nu cred ca un singur om poate schimba fundamental in doi ani o bursa care nu a ajuns la nivelul din Polonia din ‘95 si pana acum.

Au fost facute lucruri bune, inclusiv AeRO, inclusiv identificarea si eliminarea barierelor de intrare in piata. As lauda faptul ca este cam primul director care a mutat directia pietei si catre investitorii de retail, care reprezinta un motor de crestere al volumelor de tranzactionare. Personal imi doresc birocratie cat mai putina si adoptarea intr-un ritm cat mai accelerat al unor noi masuri pentru incurajarea retailului. Repet insa ca dezvoltarea bursei nu tine doar de el si nu putem astepta minuni de la Ludwik Sobolewski