Randamente peste rata inflatiei
Toate cele 25 de fonduri de pensii private, obligatorii (pilonul II) si facultative (pilonul III) au obtinut randamente peste rata inflatiei din aceasta perioada si au furnizat astfel clientilor castiguri, in pofida celei mai dure crize globale din ultimii 75 de ani.Astfel, fondurile de pensii private obligatorii (pilonul II) au obtinut in ultimul an (31aug. 2008 – 31aug. 2009) un randament mediu de 15,53% (ponderat cu cota de piata dupa activul net), de trei ori mai mare decat rata inflatiei din aceeasi perioada (4,96%).
De altfel, fondurile de pensii private obligatorii au obtinut in ultimul an randamente semnificativ mai bune decat toate instrumentele financiare cu venit fix, in care au investit circa 90%-95% din active.
Titlurile de stat, randament mediu de 11,69%
De exemplu, randamentul mediu al titlurilor de stat emise in aceeasi perioada (31aug. 2008 – 31aug. 2009) a fost de 11,69% (ponderat cu valoarea emisiunii) sau 11,83% (medie aritmetica simpla, neponderata). In acelasi timp, obligatiunile municipale existente si nou-emise au furnizat un randament mediu de 14,22% (ponderat) sau 14,34% (neponderat).
De asemenea, obligatiunile supranationale (BERD, BIRD, BEI) emise in lei si existente pe piata au furnizat in ultimul an randamente de 8,57% (ponderat) sau 10,59% (neponderat).
In fine, obligatiunile corporative emise in lei si existente pe piata au oferit in ultimul an un randament mediu de 8,84% (ponderat) sau 10,27% (neponderat).
In aceeasi perioada de un an, bancile au remunerat depozitele in lei ale populatiei cu o dobanda medie estimata la 13,47% (12,56% pe depozitele existente in sold si 14,37% pentru depozitele nou-atrase).
In aceste 5 clase de active (titluri de stat, obligatiuni municipale, corporative, supranationale si instrumente de piata monetara), fondurile de pensii private obligatorii au investit in ultimul an circa 90%-95% din active. Restul banilor au fost investiti in actiuni si fonduri mutuale (sub 5% in total, expunere medie), care au ajutat mai ales in 2009 la cresterea performantei fondurilor de pensii.
Facultativele, randament mediu de 10,65%
De asemenea, fondurile de pensii private facultative (pilonul III) au obtinut in ultimul an (31aug 2008 – 31aug 2009) un randament mediu de 10,65%, de peste doua ori mai mare decat rata inflatiei din aceeasi perioada (4,96%). Performanta ceva mai redusa fata de cea a fondurilor de pilon II se explica prin ponderea mai ridicata a actiunilor in portofoliile fondurilor facultative.
Desi actiunile au adus pierderi in ultimul an, pe termen lung ele pastreaza un potential de crestere mai ridicat decat alte instrumente financiare si vor compensa rezultatele inferioare obtinute pe termen scurt.
“Rezultatele fondurilor de pensii private in acest an deosebit de dificil vorbesc de la sine. Performantele depasesc de 2-3 ori rata inflatiei si chiar si depozitele bancare si randamentele titlurile de stat, iar explicatia este simpla: administrare eficienta si profesionista, facuta de companiile de administrare in beneficiul participantilor. Mai ales pe pilonul II de pensii private obligatorii, aceste randamente recomanda revenirea inca din 2010 la calendarul initial de contributii, adica 3%, nu 2,5% din salariul brut al participantilor. Industria de pensii private a demonstrat prin aceste rezultate, obtinute in cel mai dur an de criza, ca gestioneaza eficient economiile participantilor. In plus, ce rost au aceste randamente de 10%-15%, daca le asezam peste contributii de 400-500 de lei pe an, asa cum sunt acum in Pilonul II?”, a comentat Crinu Andanut, presedintele APAPR, rezultatele obtinute de fondurile de pensii private in primul an de criza.
De la lansare si pana in prezent, fondurile de pensii private au rezultate la fel de atractive pentru participanti. Toate fondurile obligatorii au inregistrat un randament mediu anualizat de la lansare de 14,22% (adica 8,95% real, peste inflatie), iar toate fondurile facultative au obtinut un randament mediu anualizat de 6,97% (adica 0,41% real, peste inflatie).
