5. Riscul expunerii inconstiente
Toti investitorii trebuie sa fie constienti de nivelul de risc pe care si-l asuma inainte de a initia o tranzactie. Andreas Nichilciuc, branch manager Bullbrokers Romania, spune ca volatilitatea pietei forex nu este una mare, contrar opiniilor multor specialisti. Variatiile zilnice ale perechilor valutare sunt de multe ori mult mai mici decat in cazul pietelor de capital, insa tranzactionarea in marja face ca aceste variatii sa poata fi amplificate de efectul de levier.
“In consecinta, unul dintre principalele riscuri ale pietei forex il reprezinta expunerea mare pe care multi investitori o au in piata fara sa-si dea seama. Aceasta poate veni fie din folosirea unei marje foarte mici (implicit un nivel de levier foarte mare), fie din tranzactionarea unor volume prea mari in comparatie cu contul individual de tranzactionare. Alte riscuri pot fi constituite de alegerea unui broker cu o reputatie indoielnica sau cu o reglementare insuficienta, ori asteptarile nerealiste ale investitorilor in momentul deciziei de investitie”, explica reprezentantul Bullbrokers.
In functie de caracteristicile fiecarui investitor, gradul de expunere in piata poate fi tinut sub control prin folosirea unui efect de levier corespunzator si tranzactionarea unor volume care sa nu depaseasca in nici un moment mai mult de 20% din soldul total al contului.
“Alegerea unui broker trebuie sa tina cont de reputatia acestuia, de reglementarea pe care acesta o are (fiind de preferat ca brokerul sa fie supravegheat de autoritati financiare din tari dezvoltate, evitandu-se companii de brokeraj inregistrare in paradisuri fiscale), de siguranta fondurilor depuse, precum si de stabilitatea si fiabilitatea platformelor pe care acesta le ofera”, a explicat Nichilciuc.
4. Riscul tranzactionarii in marja
Piata Forex prezinta riscuri importante (dar si oportunitati mari) prin prisma levierului. Victor Safta, director general al X-Trade Brokers Romania explica faptul ca toti investitorii trebuie sa inteleaga exact cum functioneaza mecanismele marjei si sa isi insuseasca precis mijloacele de gestiune a riscurilor derivate inainte de a tranzactiona serios.
“Managementul riscului in tranzactionarea in marja nu este dificil, cel putin nu din punct de vedere tehnic. De cele mai multe ori el este greu de aplicat la nivel psihologic. Desi multi investitori inteleg mecanica riscului si strategiile de gestiune ale acestuia, se lasa, de cele mai multe ori, prada mirajului imbogatirii rapide", a mai spus Safta.
Documentarea serioasa si obiectivismul pot ajuta orice trader sa avite astfel de riscuri.
3. Riscul pierderii disciplinei
Un alt risc, mai degraba psihologic este acela de a pierde disciplina, atras de castigurile mari intr-un termen scurt. Sau, mai rau, de a incepe activitatea de tranzactionare fara nicio disciplina. “In primul rand, traderii trebuie sa fie constienti ca nicio investitie nu iti garanteaza castiguri. In acest sens, evolutiile din viitor ale perechilor valutare nu ofera doar oportunitati de castig, ci si riscul de a inregistra pierderi. Intelegerea acestui aspect este foarte importanta. Mai mult, inainte de a lua decizia unei investitii reale, investitorii aflati la inceput de drum ar trebui sa petreaca o perioada de timp folosind conturi demonstrative, care le dau posibilitatea de a isi crea strategii de tranzactionare, de a intelege mecanismele de functionare ale pietei si de a observa daca o anumita strategie este sau nu profitabila”, explica Andreas Nichilciuc.
Pe langa aspectele practice ale activitatii de tranzactionare, investitorii trebuie sa fie disciplinati in aplicarea strategiei lor, sa nu incerce sa forteze nota tranzactionand excesiv, sa nu cada prada emotiilor si sa isi urmeze intotdeauna planul de tranzacionare.
2. Riscul volatilitatii
Procentul de marja pe care il practica majoritatea traderilor care folosesc platformele online este de 1% din expunere. “Daca vreau sa cumpar 100.000 EUR contra USD atunci trebuie sa am in contul de tranzactionare doar 1000 de EUR. Acest mecanism este foarte bun atunci cand esti pe directia pietei dar atunci cand piata este contra pozitiei luate poate conduce la pierderi semnificative. Deci, cu cat nivel de marja cerut este mai redus cu atat efectul de marja este mai mare (adica pierderile sau profiturile sunt potentate mai mult). Piata Forex prezinta in anumite perioade o volatilitate ridicata din diverse motive: interventii banci centrale, evenimente geo-politice exceptionale, aparitia unor indicatori macroecnomici mult diferiti fata de asteptarile pietei. Fiecare pereche valutara are piata ei in consecinta are o volatilitate specifica”, explica Iulian Rizea, branch manager la Deltastock Bucuresti.
Traderul isi poate alege nivelul de marja, de obicei, intr-un interval de la 0.25% pana la 100% si astfel isi transpune toleranta la risc intr-un nivel de marja mai mare sau mai mic. Este foarte folosita idea initierea unei pozitie printr-o expunere de cateva procente din suma disponibila in contul de tranzactionare de exemplu: 1,2 sau 3%.
Astfel daca pun marja 1% din cont intr-o pozitie o miscare defavorabila ampla a pietei imi va afecta contul de tranzactionare mai putin rau decat daca as fi avut implicata o marja de 5%.
“Toate platformele de tranzactionare online ofera posibilitatea utilizarii ordinelor stop loss (stopare pierdere) acestea fiind un element important in administrarea riscului. Daca am o pozitie si piata merge contra acestei pozitii stabilesc un nivel (inainte de a deschide pozitia) la care consider ca piata mi-a confirmat faptul ca analiza initiala a fost gresita”, a mai spus reprezentantul Deltastock.
Sfatul sau pentru traderi este sa aiba ca obiectiv mentinerea in aceasta piata prin intelegerea si controlul riscurilor, ulterior vor veni si castigurile.
“Al doilea sfat este sa nu considere activitatea de tranzactionare ca pe o sursa sigura si rapida de imbogatire. Sunt sanse sa castige mult intr-o perioada scurta de timp dar sunt sanse sa si piarda toti banii investiti”, recomanda Rizea.
1. Riscul pierderii integrale a capitalului
Cel mai important risc priveste posibilitatea pierderii integrale a capitalului, sustine Mihai Nichisoiu, analist piete international la firma de brokeraj Tradeville. “Chiar daca acest risc este in general constientizat, cei mai multi dintre investitori se concentreaza in schimb asupra profiturilor potentiale, iar piata Forex este perceputa ca un segment preferential din acest punct de vedere”, explica analistul.
Obiectivul principal al investitorului trebuie sa fie conservarea capitalului. Exista multe metode de administrare a riscurilor.
“Cosider ca ele tin mai mult de mentalitatea investitorului decat de abordari sistematice. In general, pozitiile investitorilor sunt teribil de mari in raport cu marimea capitalului, asadar primul pas in administrarea riscurilor ar trebui sa fie o evaluare critica a acestui aspect”, a mai spus Nichisoiu.
Pe traderii forex, in special pe cei incepatori, analistul Tradeville ii sfatuieste sa nu se grabeasca si sa priveasca cu cinism dogmele acestei industrii.
