Bittnet Systems cere de la actionari 780.000 lei intr-o majorare de capital cu emisiune de drepturi de preferinta. Actionarii pot subscrie o actiune Bittnet la pretul de 0,78 lei pentru fiecare 4,5 drepturi de preferinta detinute. Fondatorii companiei au explicat pentru wall-street.ro care este strategia de rasplatire a actionarilor si ce potential de crestere are firma de training.

Astfel, actionarii societatii care detineau actiuni Bittnet in 20 mai 2016 vor beneficia de un numar de drepturi de preferinta egal cu numarul de actiuni detinute, iar pentru subscrierea unei actiuni noi in cadrul operatiunii de majorare de capital, fiecare actionar va avea nevoie de 4,5 drepturi de preferinta.

Emiterea drepturilor de preferinta a avut loc in contextul in care Bittnet (BNET) intentioneaza sa-si majoreze capitalul social prin aport in numerar. In cadrul acestei operatiuni vor fi oferite circa un milion de actiuni la un pret de 0,78 lei/titlu. Operatiunea de majorare de capital presupune, in prima etapa, oferirea de actiuni numai detinatorilor drepturilor de preferinta. Actiunile oferite vor putea fi subscrise in perioada 9 ianuarie - 8 februarie 2017 proportional cu numarul drepturilor de preferinta detinute dupa perioada de tranzactionare a acestora.

Potrivit declaratiilor facute de Cristian Logofatu (foto) pentru wall-street.ro, Bittnet se afla "in mod evident intr-o faza agresiva de crestere si trebuie sa imbine obiectivul de a finanta cresterea cu cel de a rasplati actionarii care au avut incredere in 2015 sa se listeze".

In ceea ce priveste distributiile catre actionari, Bittnet intentioneaza sa urmeze modelul de succes implementat de Banca Transilvania, Impact sau Albalact, care de-a lungul timpului s-au finantat prin piata de capital, rasplatindu-si in acelasi timp actionarii prin distributii non-cash.

Abordarea este recomandata si de Warren Buffett, care spune ca, atata timp cat compania creste mai repede decat media pietei, este mai relevant sa ai banii in companie, nu sa ii distribui sub forma de dividende - Cristian Logofatu

"Acest tip de operatiuni ne permit sa avem o sursa de finantare pe care sa o folosim pentru crestere, fara sa scoatem benzina din rezervor (cum s-ar fi intamplat prin acordarea de dividende in cash). Actionarii pot marca si profitul. Practic, am urmarit modelul de la Banca Transilvania cand am distribuit actiuni gratuite in raport 2 la 1", a sustinut intr-un interviu CFO-ul Bittnet Systems.

Operatiunea de majorare de capital cu aport in numerar se va derula in perioada 16-30 decembrie si va determina o diluare mica a capitalului actionarilor, de pana in 7%, in cazul in care nu vor subscrie, dar va aduce fonduri noi in companie. "Pentru actionarii care vor participa la ea este foarte proftabila, pentru ca pretul de cumparare este de 0,78 lei, iar cel din piata este de circa 1,60 lei", precizeaza Logofatu.

Ciclicitatea veniturilor, specificul companiei Bittnet

Prin natura activitatii de training, Bittnet inregistreaza cea mai mare mare parte a veniturilor in ultimele 2 trimestre din an, dar in premiera in acest an Bittnet a raportat profit inca din primul semestru.

"Modelul pe care este construita afacerea porneste de la ciclicitatea veniturilor, cu o concentrare mare in T4, dar acest lucru genereaza o presiune operationala. Ai nevoie de o echipa dezvoltata ca sa poti livra in T4 tot ce ti-ai asumat in cursul anului. Insa, spre deosebire de industriile sezoniere, noi nu avem avantajul de a gasi niste experti IT pe care sa ii aducem precum chelnerii la mare si sa ii trimitam inapoi in ianuarie, cand nu mai e nevoie de ei", explica CFO-ul companiei.

S-a creat un obicei in piata de a lasa bugetele spre mai tarziu in an si, daca le raman, le cheltuie repede. Asta da presiunea de livrare in T4.

De aceea, Bittnet are nevoie sa sustina pe parcursul anului o structura de costuri fixe, semnificativa. Potrivit acestui model de business, orice crestere a cifrei de afaceri, pe o baza stabila de costuri fixe, se va refelecta imediat in profitul companiei. "Acesta este modelul pe care ne-am construit business-ul si urmarim o crestere accelerata a cifrei de afaceri in conditii de profitabilitate".

In ceea ce priveste costurile fixe, salariile au o pondere de 70-80%, iar chiria circa 10%.

Bittnet Systems a atras in 2015 de la Carpathia Capital 150.000 de euro, in baza unui proces de listare care a semanat foarte mult cu IPO-urile din piata americana de capital, unde intermediarul subscrie integral actiunile.

"Carpathia a cumparat toate actiunile care erau de vanzare din partea companiei. Banii au intrat in companie in luna martie 2015 si apoi Carpathia s-a intors catre piata astfel incat sa vanda cat este nevoie pentru a asigura lichiditatea. Din cate am inteles din discutiile cu ei, fondul are un orizont de investitii de 3-5 ani. Cand vorbim de o companie cu crestere accelerata precum Bittnet, nu este rational sa faci deal-uri pentru 3-6 luni. Trebuie sa lasi un ciclu de dezvoltare, sa se vada cu adevarat niste rezultate", atrage atentia Logofatu.

Vineri, in jurul orei 16:00, drepturile de preferinta se tranzactionau la 0,11 lei, pret stabilit dintr-o singura tranzactie. In piata erau introduse peste 72.000 de ordine de cumparare (echivalentul a 16.000 de actiuni), dar nu era niciun ordin la vanzare. Conform algoritmului anuntat in prospectul de majorare de capital, 4,5 drepturi de preferinta ofera posibilitatea de a cumpara o actiune Bittnet la pretul de 0,78 lei.

Pretul din piata al unei actiuni coborase vineri la 1,5 lei.

Abonează-te pe

Calculator Salariu: Află câți bani primești în mână în funcție de salariul brut »

Despre autor
Wall-Street.ro este un cotidian de business fondat în 2005, parte a grupului InternetCorp, unul dintre cei mai mari jucători din industria românească de publishing online. Pe parcursul celor peste 15 ani de prezență pe piața media, ne-am propus să fim o sursă de inspirație pentru mediul de business, dar și un canal de educație pentru pentru celelalte categorii de public interesate de zona economico-financiară. În plus, Wall-Street.ro are o experiență de 10 ani în organizarea de evenimente B2B, timp în care a susținut peste 100 de conferințe pe domenii precum Ecommerce, banking, retail, pharma&sănătate sau imobiliare. Astfel, am reușit să avem o acoperire completă - online și offline - pentru tot ce înseamnă business-ul de calitate.

Te-ar putea interesa și:

Setari Cookie-uri