Sistemul romanesc a generat un randament mediu de 5% pentru contributori in anul 2016, cifra similara Bulgariei (4,9%) si Ungariei (4,8%), dar peste tari precum Canada, SUA, Turcia sau Grecia. Toate castigurile mentionate sunt nete de cheltuielile cu investitiile ale fondurilor.

Luand in calcul doar tarile din afara OECD, organizatie din care Romania nu face parte, tara noastra s-ar afla pe locul 12 din 32. Fondurile de pensii din Armenia sunt lidere pe acest segment, cu un castig net anual de 9%, in vreme ce luand in calcul doar tarile OECD cea mai buna performanta apartie sistemului de pensii din Polonia, care se poate lauda cu un randament de 8,3%.

Top 20 cele mai performante sisteme de pensii

Tara Randament net 2016 (%) Procent din active investit in actiuni (%)
Armenia 9 27
Polonia 8,3 83
Irlanda 8,1 33
Rep. Dominicana 7,6 N/A
Croatia 7,6 20
Olanda 7,2 14
Slovenia 6,9 1
Peru 6,5 10
Brazilia 6,5 5
Costa Rica 6,4 0
Macedonia 6,1 8
Danemarca 5,9 22
Serbia 5,8 7
Rusia 5,4 12
Indonezia 5,1 13
Malta 5,1 12
Romania 5 19
Bulgaria 4,9 15
Suedia 4,9 15
Ungaria 4,8 8

Performanta polonezilor este un rezultat al faptului ca fondurile de pensii din aceasta tara investesc cel mai mare procent din averea detinuta (83%) in actiuni ale unor companii listate pe bursa. Pentru comparatie, fondurile din Romania plaseaza 19% din bani pe bursa, cele din Bulgaria 15%, iar cele din SUA investesc in actiuni 31% din active.

De altfel, majoritatea administratorilor fondurilor de pensii investesc banii pe care ii au la dispozitie preponderent in titluri de stat si obligatiuni, in general percepute ca fiind cele mai sigure instrumente financiare.

Cele mai slabe performante de anul trecut le-au avut sistemele de pensii private din Surinam si Nigeria, cu pierderi de 17%, respectiv 5,7%. Liberalizarea cursului de schimb, urmata de explozia inflatiei (52%) a fost cauza performantelor foarte slabe ale statului Surinam.

In cei cinci ani care au urmat crizei financiare (2012-2016), randamentele au fost pozitive in majoritatea tarilor, cu exceptia Nigeriei. Cel mai mare castig in aceasta perioada a fost notat in dreptul sistemului de pensii din Republica Dominicana (8%), urmand de Serbia (7,1%) si Canada (6,9%).

Pierderile din criza financiara au fost recuperate de majoritatea tarilor in ultimii ani, dupa ce in 2008 o mare parte din sistemele de pensii inregistrasera pierderi. In ciuda crizei, investitiile fondurilor de pensii au avut per ansamblu randamente pozitive in ultimul deceniu.

In Romania, sistemul de pensii private este asteptat sa isi reduca dimensiunea, dupa ce Guvernul a hotarat reducerea contributiei la Pilonul II de la 5,1%, la 3,75% (scadere de 26,5% a contributiei nete), incepand de anul viitor.

Fondurile de pensii: Avem...
Citeste si: Fondurile de pensii: Inca avem pierderi de 145 mil. euro dupa lansare

Sursa foto: Shutterstock