9 Aprilie 2012

TOP: 5 efecte ale crizei datoriilor in Europa Centrala si de Est

Economiile de tranzitie din Europa Centrala si de Sud-Est continua sa fie afectate de criza datoriilor suverane din zona euro, in conditiile in care bancile mama au inceput procesul de dezindatorare, iar capitalurile au inceput sa paraseasca aceste zone, ceea ce determina contractia creditului, potrivit unui articol publicat pe sectiunea de bloguri a Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD).

Iesirile de capital din regiune

Potrivit BERD, regiunile de tranzitie au inregistrat iesiri de capital in trimestrul trei de anul trecut, pentru prima data din 2009, la apogeul crizei financiare. Graficul de mai jos arata evolutia trimestriala a fluxurilor de capital ca procent din produsul intern brut (PIB).

Dezindatorarea bancilor mama

Bancile mama au inceput procesul de "de-leveraging" in toamna anului trecut.

Astfel, datele furnizate de Banca Reglementelor Internationale (BRI) arata ca expunerea bancilor pe Europa emergenta a scazut semnificativ in trimestrul 3 de anul trecut, cu 33 miliarde dolari, dupa ce in prima parte a anului trecut expunerea urcase cu 47 miliarde dolari.

Cele mai recente date arata ca bancile din Europa Centrala si de Sud-Est au continuat sa piarda finantarile din strainatate in trimestrul patru din 2011.

Creditarea a luat-o la vale

Rata de crestere a creditarii a intrat in teritoriul negativ in aproape toate tarile nou intrate in Uniunea Europeana pentru perioada decembrie 2011 - februarie 2012. (vezi graficul de mai jos).

Avansul depozitelor a incetinit contractia creditarii

In acelasi timp, bancile din tarile nou intrate in Uniunea Europeana au evitat o contractie si mai puternica a creditarii care ar fi fost provocata de restrictiile de finantare transfrontaliere prin cresterea depozitelor in aceeasi perioada, cu unele exceptii precum Letonia, Lituania si Slovenia.

Totusi, balansul dintre finantarile transfrontaliere si atragerea de depozite nu explica pe deplin contractia creditului. Aceasta ar putea fi determinata si de cresterea aversiunii fata de risc a bancilor.

Dobanzile la depozite au crescut

Ratele dobanzilor la depozitele atrase au urcat semnificativ in Europa de Sud-Est si Europa Centrala, fata de nivelurile inregistrate inaintea crizei financiare.

Potrivit BERD, acest lucru a contribuit la atragerea de noi deponenti in regiunile de tranzitie, sugerand ca fondurile astfel acumulate ar putea contracara partial reducerea finantarii transfrontaliere.