Cea mai mare tranzactie din servicii medicale: Revin deal-urile fond pe fond

Primul actor implicat in cea mai mare tranzactie din servicii medicale, Wargha Enayati, ramane dupa deal cu 20% din reteaua de clinici private Centrul Medical Unirea (CMU).

Ceilalti actori ai tranzactiei sunt doua dintre cele mai active fonduri de investitii pe piata romaneasca: americanii de la Advent International si fondul de investitii britanic 3i, administrat de 3TS Capital Partners, care au semnat ieri vanzarea pachetului de actiuni de 80%.

Calculele sunt simple: pana la momentul incheierii tranzactiei, actionariatul CMU s-a impartit intre fondul de investitii 3i, care a detinut 49% din titluri si medicul cardiolog Wargha Enayati, care avea pachetul majoritar de 51%. Advent International detine de ieri 80% din CMU.

Tranzactia era estimata anterior la cateva zeci de milioane de euro, iar surse din piata o evalueaza la 35-40 milioane de euro, depasind astfel ca amploare deal-ul prin care SSGAM Eastern Europe, fondul privat de investitii al Societe Generale Asset Management, a dat anul trecut 20 mil. euro pentru 36% din MedLife.

Vanzatorii au inceput procesul de alegere a unui investitor in urma cu cinci luni, cand au intrat in cursa 12 investitori interesati de tranzactie.

Ulterior au fost selectati opt care au intrat pe lista preliminara, iar in final CMU a ales investitorul care sa permita si cea mai ampla dezvoltare pe piata serviciilor medicale din Romania.

„Au fost altfel de negocieri. Tocmai am incheiat o tranzactie la un alt nivel, unul superior”, compara Wargha Enayati (foto) deal-ul semnat ieri cu tranzactia din 2007, cand 3i a preluat 49% din CMU.

El a adaugat ca nu isi doreste iasa complet din operatorul de servicii medicale. „Sper sa nu renunt niciodata la compania pe care am fondat-o”, spune Enayati.

La masa negocierilor au luat parte pe partea vanzatorilor atat Wargha Enayati, cat si Mihai Sfintescu, director de investitii la 3TS Capital Partners. „El (n.red.: Wargha Enayati) nu a fost foarte interesat sa vanda de la inceput. Este foarte atasat de companie, astfel incat cred ca ii va fi foarte greu sa faca un exit total”, spune Sfintescu.

Vanzatorii au fost consiliati financiar in aceasta tranzactie de compania de consultanta Deloitte Romania, in timp ce de partea cumparatorului, fondul Advent International, s-a aflat Ernst&Young.

Consultantul juridic al lui Wargha Enayati a fost casa de avocatura Schoenherr & Asociatii, cei de la 3TS Capital Partners au fost asistati de avocatii Cameron McKenna, in timp ce echipa locala a Advent International a primit consultanta de la societatea de avocatura Allen & Overy