Tranzactia anului in online-ul romanesc. Ce urmeaza?

Capital Partners, cea mai mare banca de investitii independenta de pe piata locala, a intermediat vanzarea unui pachet minoritar din InternetCorp, iar oficialii companiei confirma ca primele discutii pentru vanzarea unui pachet minoritar din Internetcorp au inceput in noiembrie 2008. “Undeva in luna decembrie s-a conturat interesul concret al celor de la 3TS pentru achizitia a unui pachet minoritar din companie si in acel moment am estimat o inchidere a tranzactiei undeva in lunile aprilie-mai 2009”.

“Este clar ca inrautatirea mediului economic local si international nu a facut decat sa intarzie inchiderea tranzactiei. Prin urmare, cu toate ca primul draft term-sheet a fost circulat in luna ianuarie 2009, semnarea efectiva a acestuia s-a facut in martie-aprilie 2009. Calendarul s-a prelungit in continuare pentru a vedea performantele companiei in acest an dificil, ducand la semnarea finala a contractului de vanzare in luna noiembrie 2009”, ne-a spus Victor Capitanu (foto), partener al casei de investitii Capital Partners.

Din cauza mediului economic actual, procesul nu a fost intens competitiv, cum a fost in cazul tranzactiilor inchise de Capital Partners in ultimii trei ani. Astfel, potrivit lui Capitanu, au existat 4-5 parti interesate, atat fonduri de investitii, cat si strategici, din care optiunea 3TS a fost considerata cea mai potrivita pentru proprietarii Internetcorp.

“Spre deosebire de alte tranzactii anterioare, competitia a fost mai scazuta. Precum bine se stie, piata de fuziuni si achizitii din Romania s-a transformat relativ brusc – in ultimul an – dintr-o piata a vanzatorului in una a cumparatorului”, spune reprezentantul bancii de investitii.

Capital Partners a fost consultantul exclusiv al vanzatorilor a 30% din compania eJobs catre fondul american Tiger in 2007, caz in care competitia a fost mult mai intensa, explica Victor Capitanu.

El confirma faptul ca evaluarile companiilor din online au scazut cu aproximativ 50% comparativ cu perioada similara din 2008. “Sectorul online este vazut totusi ca un domeniu cu mare potential de crestere si multiplii de evaluare raman in continuare ridicati fata de alte sectoare de activitate”, spune Capitanu, care subliniaza ca pretul platit a reprezentat un mix intre capacitatea proprietarilor si a managementului de a produce bani si potentialul de crestere atat a sectorului online, cat mai ales al pietei de online advertising, unde Romania este de departe codasa Europei.

Bancherul de investitii prognozeaza pentru perioada viitoare o consolidare a jucatorilor puternici in online, iar companiile mai slabe financiar pot fi absorbite sau chiar sa dispara complet de pe piata.