Din "Cenusareasa" pietelor, obligatiunile ajung in topul randamentelor de pe bursa
Randamentele fondurilor pe obligatiuni au ajuns in ultimul an la peste 13%, spre deosebire de dobanda medie bancara de 5 – 6% si fondurile de actiuni, ale caror pierderi ajung la 34%.
“Avand in vedere problemele din piete, investitorii cauta randamente in conditii de risc cat mai scazut. Strategia OTP AM Romania este de repozitionare pe instrumentele cu volatilitate scazuta, respectiv instrumente cu venit fix. Investim mai ales in regiune, pentru ca noi credem ca bondurile din Europa Centrala si de Est sunt mult mai putin riscante decat cele din Europa occidentala”, a declarat Dan Popovici, director de investitii OTP Asset Management.
OTP Asset Management ocupa in septembrie locul 6 in topul celor mai mari administratori de fonduri romani, cu active totale de 204,8 milioane lei, aferente unei cote de piata de 2,42%. Divizia de brokeraj a OTP a urcat puternic in topul intermediarilor pe ultima luna, ajutata in special de tranzactiile cu obligatiuni.
Migrarea OTP spre obligatiuni nu este un eveniment singular in piata romaneasca. In 2008, fondurile deschide de investitii din Romania aveau o pondere de circa 34% din active investite in titluri de stat si obligatiuni. In prezent, nivelul a depasit 60%.
Administratorul are in portofoliu fondul de obligatiuni deschis OTP Euro Bond, denominat in Euro, precum si OTP Obligatiuni, un fond similar, denominat insa in lei.
Potrivit datelor AAF, OTP Obligatiuni era cel mai performant fond de investitii din Romania in septembrie, inregistrand un randament de 13,7% la 12 luni. Pentru comparatie, pe acelasi interval de timp, fondurile monetare au adus castiguri in medie de 7%, in vreme ce mai toate fondurile de diversificate si de actiuni sunt pe pierdere.
“Am analizat atent piata si concluziile sunt destul de clare: oamenilor le este frica de miscarile brutale din piata, de volatilitate si din acest motiv la nivel de produse ne vom dezvolta in special pe cele cu venit fix. Ne asteptam ca nivelul activelor administrate de OTP Asset Management sa urce cu 30-40% anul viitor, evolutie datorata in cea mai mare parte noilor subscrieri”, a declarat , seful departamentului piete de capital din cadrul OTP Bank, spune ca desi se considera un investitor cu o toleranta ridicata la risc, in prezent ar miza cea mai mare parte a unui portofoliu pe obligatiuni.
“As merge 60% pe obligatiuni si 40% pe actiuni. In cazul actiunilor nu as cumpara insa tot deodata, ci as realiza achizitii pe un anumit interval de timp la marje de preturi diferite. Majoritatea clientilor prudenti pe care ii avem sunt pe <hold> in perioada aceasta”, a declarat Enache.
“Din punctul meu de vedere nu trebuie sa investesti o suma mare din prima, ci mai degraba sume mici insa in mod regulat. Istoric, randamentele actiunilor le-au depasit pe cele ale obligatiunilor, insa pe intervale de doar cativa ani, depinde mult de ciclul economic pe care il traversezi. Cand pietele vor fi convinse de planul de salvare a Greciei si de rezolvarea crizei datoriilor suverane este foarte posibil sa vedem o revenire a actiunilor, scenariu ce nu trebuie exclus pentru anul 2012”, a mai adaugat Popovici.
Actiunile tranzactionate pe Bursa de la Bucuresti au scazut in acest an in medie cu 12,7%. Societatile de investitii financiare si titlurile Fondul Proprietatea au avut evolutii chiar mai slabe, indicele BET-FI inregistrand o pierdere de 27,3%.