Oferta Transelectrica, la final: Succese si regrete dupa prima tranzactie reusita din ultimii ani

“A fost un success al Romaniei, nu doar al Bursei, al consortiului, al companiei sau al OPSPI. Incepem sa construim serios o platforma de finantare a economiei prin bursa. Este clar ca apetitul investitorilor straini va creste si vor fi atrasi de ofertele viitoare”, a declarat presedintele Bursei de Valori Bucuresti, Lucian Anghel, la deschiderea sedintei de tranzactionare a BVB.

Contributia investitorilor mici este un semnal pozitiv, important pentru intreaga piata de capital. Acestia au subscris aproape de trei ori mai mult fata de actiunile alocate in transa. Membrii consortului de intermediere, format din BCR, Intercapital Invest si Swiss Capital, nu au furnizat date concrete despre numarul de investitori noi adusi in piata de aceasta oferta.

„Interesul investitorilor mici ne-a depasit asteptarile si ne bucuram ca acestia sunt mai activi si interesati de companii romanesti cu potential de dezvoltare. Increderea lor in potentialul economiei locale este un reper important pentru viitor”, a declarat Dan Weiler, director executiv corporate finance & investment banking BCR.

Singurul regret din aceasta tranzactie se leaga tot de transa investitorilor mici, a mai spus oficialul BCR. Cererea pe transa de retail a fost foarte mare, subscrierile au fost facute la preturi mai mari decat cel minim, astfel ca investitorii mici au ajuns sa plateasca mai mult pe o actiune, decat cei institutionali. Acest lucru a nemultumit Asociatia Investitorilor, care a cerut OPSPI o derogare speciala prin care sa stabileasca un pret identic pentru ambele transe.

“Daca este sa am un regret, acesta ar fi. Dar sa nu uitam ca discountul reprezinta, de fapt, punctual unde cererea se intalneste cu oferta. Suntem victimele succesului nostru. Dupa calculele noastre de atunci, am alocat 10% din oferta pentru investitorii mici. Daca stiam ce stim acum, sigur alocam 15%-20%”, a mai spus Weiler.

Razvan Pasol, directorul general al Intercapital Invest, a completat ca la viitoarele oferte se va tine cont de acest aspect.

“Totusi, sa ne uitam si la valoarea reala, nu doar la procente. 10% din oferta Romgaz inseamna mult mai mult decat acelasi procent din Transelectrica”, a mai spus oficialul BCR.

Conform mecanismului aprobat prin prospectul de oferta, actiunile au fost alocate la un pret de oferta care a asigurat maximizarea numarului de actiuni vandute in oferta. Toate subscrierile efectuate la un pret mai mare decat pretul de oferta au fost satisfacute integral, actiunile ramase au fost alocate cererilor de subscriere efectuate la un pret egal cu pretul de oferta dupa principiul pro-rata, folosind algoritmul Bursei de Valori Bucuresti, iar subscrierile efectuate la un pret mai mic decat pretul de oferta nu au primit alocari.