InterCapital Asset Management (ICAM), cel mai mare manager independent de investiții din Croația, a list la Bursa de Valori București (BVB) primul ETF (Exchange Traded Fund) care investește pe o piață străină. ETF-ul (InterCapital SBITOP TR UCITS ETF) urmărește indicele principal al pieței de capital din Slovenia, care, de la momentul lansării din 2020 și până în prezent, a crescut mai mult decât bursa americană și chiar și mai mult decât Bursa de Valori București.
ETF-ul reproduce indicele SBITOP TR (indicele SBITOP total return brut). Indicele SBITOP TR este administrat de Bursa de Valori din Ljubljana (LJSE). Acesta reflectă performanța celor mai tranzacționate nouă companii de pe piața reglementată a LJSE și este ajustat pentru a reflecta reinvestirea dividendelor brute plătite de acestea.
ETF-ul are un TER (Total Expense Ratio) de aproximativ 1%, din care 0,6% este comisionul de administrare.
Creșterui semnificative, amplificate de dividende
Companiile slovene au oferit în mod tradițional dividende mari, contribuind în mod semnificativ la randamente. Pe o perioadă de zece ani, încheiată la 13 martie 2025, indicele SBITOP TR a obținut un randament total de 341% în euro și un randament anual de 16%. Aproximativ jumătate din această rentabilitate este atribuită dividendelor, restul fiind determinat de aprecierea prețurilor – ambele depășind S&P 500, care a oferit un randament anual de 12% în aceeași perioadă. ETF-ul SBITOP TR reinvestește toate dividendele primite și este scutit de impozitarea dividendelor, permițându-i să beneficieze de dividende brute.
De la momentul lansării, în noiembrie 2020, și până în prezent, ETF-ul InterCapital a generat un câștig de 210%, comparativ cu 180% creșterea indicelui românesc BET și cu 81% creșterea indicelui american S&P 500.
„Odată cu listarea de astăzi, investitorii la Bursa de Valori București au acces la piața de capital din Slovenia, ceea ce este o premieră pentru România. Diversificarea instrumentelor financiare reprezintă un atu al pieței locale de capital, care va atrage cu siguranță din ce în ce mai mulți investitori.”, a declarat Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București.
Ce companii urmărește ETF-ul SBITOP TR
InterCapital SBITOP TR UCITS ETF oferă investitorilor români expunere la un portofoliu divers de acțiuni slovene.
Cel mai mare component al indicelui, Krka, este un producător lider de produse farmaceutice și un jucător cheie pe piața farmaceutică din România. Sectorul financiar este bine reprezentat de către instituția bancară NLB Grupa și asiguratorii Triglav și Sava Re.
Indicele include, de asemenea, Petrol, un important retailer de combustibil care investește în surse regenerabile, Luka Koper, principalul manager de port maritim al Sloveniei, Telekom Slovenia, Cinkarna Celje, companie de procesare chimică și Equinox, companie imobiliară locală.
„SBITOP TR a oferit o performanță impresionantă pe termen lung, cu un randament total de aproape 350% în ultimul deceniu și peste 50% doar anul trecut, alimentat atât de aprecierea prețurilor, cât și de dividendele mari. Listând acest ETF la BVB, oferim investitorilor o modalitate simplă de a obține expunere la o piață rezistentă și în creștere, fără complexitatea conturilor de tranzacționare străină”, a declarat Ivan Kurtovic, Președintele Consiliului de Administrație al InterCapital Asset Management, companie care administrează active de peste 650 mil. euro.
Primul ETF listat de ICAM pe piața locală de capital, identificabil sub simbolul bursier ICBETNETF, a fost listat pe 29 mai 2024 la BVB și urmărește performanța indicelui BET-TRN, varianta de randament total net a indicelui BET, care reflectă atât evoluția prețurilor celor mai importante companii românești listate la bursă, cât și a reinvestirii dividendelor nete oferite de către acestea.
Ce ETF-uri sunt disponibile pe BVB
Alături de InterCapital SBITOP TR UCITS ETF listat marți, alte trei ETF-uri sunt disponibile la BVB: INTERCAPITAL BET-TRN UCITS ETF de la ICAM, care urmărește performanța indicelui BET-TRN, FONDUL DESCHIS DE INVESTIȚII ETF BET PATRIA-TRADEVILLE, de la Patria Asset Management, care urmărește performanța indicelui BET și FONDUL DESCHIS DE INVESTITII ETF ENERGIE PATRIA-TRADEVILLE, tot de la Patria Asset Management, un ETF sectorial care are ca referință indicele BET-NG, dedicat sectorului energie și utilități aferente.
InterCapital SBITOP TR UCITS ETF este sub-fond al fondului INTERCAPITAL UMBRELLA UCITS ETF Zagreb, administrat de SAI INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. Zagreb prin intermediul societății inițiatoare Intercapital Securites Ltd.
Listarea ETF-ului InterCapital SBITOP TR UCITS ETF a fost realizată cu sprijinul InterCapital Securities Ltd, care activează și în calitate de Market Maker al ETF-ului.
