Firmele rusești se pregătesc pentru o criză financiară care ar putea să le trimită pe multe dintre ele în faliment. Dobânda cheie a Băncii Centrale a ajuns la un nivel zdrobitor de 21% (6,5% în România), o nouă majorare fiind așteptată în decembrie. Numărul falimentelor a crescut deja cu 20% anul acesta în condițiile în care ratele ridicate ale dobânzilor și lipsa de lichidități le apropie de ruina financiară, potrivit datelor Registrului federal unificat al declarațiilor de faliment (Fedresurs), scrie TheMoscowTimes.com.
Banca centrală a majorat progresiv ratele începând cu al doilea trimestru din 2023, în încercarea de a controla inflația persistentă și de a susține rubla tot mai slabă. Cu toate acestea, costul în creștere al împrumuturilor împinge acum multe companii către o spirală periculoasă a datoriilor, un sfert din încasările acestora fiind folosite în prezent pentru plata datoriilor.
O firmă obișnuită din Rusia plătește 25% din venituri pe dobânda la credit
Întârzierile de plată din partea clienților și a partenerilor au crescut, semnalând dificultăți în sectorul corporativ, deoarece firmele se luptă să asigure serviciul datoriei la rate atât de ridicate. Având în vedere că ratele reale ale dobânzii, odată luate în considerare comisioanele bancare, ajung efectiv la 25% pentru companii, probabilitatea de neplată și faliment a crescut brusc.
Înainte de război, doar aproximativ 20% din firme făceau credite cu dobânzi variabile. Cu toate acestea, până la jumătatea anului 2023, proporția a crescut la 44%, deoarece companiile au contractat împrumuturi legate de dobânda cheie a Băncii Centrale. Multe întreprinderi, motivate de nevoia de capital pentru a sprijini înlocuirea importurilor după impunerea sancțiunilor și pentru a achiziționa active pe măsură ce întreprinderile străine părăseau Rusia, au contractat împrumuturi mari, presupunând că ratele dobânzilor se vor stabiliza sau vor scădea în cele din urmă.
Acest lucru nu s-a întâmplat. Cheltuielile guvernamentale mari au supraîncălzit economia și au făcut ca inflația să crească vertiginos. Banca centrală a început un ciclu agresiv de majorare a ratelor care nu s-a încheiat încă.
Firmele din Rusia se împrumută mai mult anticipând noi restricții
Până la sfârșitul anului 2024, împrumuturile cu dobândă variabilă reprezentau 53% din totalul contractat de companii. Această creștere, combinată cu slăbirea rublei și creșterea cheltuielilor guvernamentale, a dus la creșterea inflației, alimentând noi creșteri ale ratelor.
Cererea de împrumuturi a crescut, de asemenea, pe măsură ce întreprinderile se grăbesc să blocheze capitalul înainte de noile restricții anticipate. Se preconizează că până la sfârșitul anului vor intra în vigoare cerințe mai stricte privind rezervele și standarde de creditare mai stricte, ceea ce a determinat companiile să își extindă portofoliile de credite cu 22% numai în ultimul an.
