Analiștii Erste-BCR văd potențial de creștere 20% pentru acțiunile Sphera (KFC/Pizza Hut/Taco Bell)

Principalul motiv de optimism al acestora constă în faptul că nivelul creșterii costurilor înregistrat de Sphera este totuși mai mic decât nivelul creșterii încasărilor din vânzările în restaurante. De asemenea, aceștia sunt mulțumiți de activitățile de marketing ale Sphera și de eficientizarea, per ansamblu, a companiei,

”În aceste condiții, ne îmbunătățim prețul țintă pentru Sphera la 47,5 lei/acțiune și menținem recomandarea de CUMPĂRARE (”BUY”) având în vedere ultimele rezultate ale companiei, costul riscului, eficientizarea și dezvoltarea companiei”, se menționează într-un raport semnat de analistul Erste-BCR Caius Râpanu.

De cealaltă parte, acesta remarcă faptul că, în al doilea trimestru al anului 2024, creșterea magazinelor KFC România a scăzut la un nivel inferior mediilor multianuale. Totuși, analistul este încrezător că, prin campaniile de marketing inovatoare, creative și direcționate, compania va putea să se adapteze tendințelor sezoniere și să contribuie la profitabilitatea netă a Sphera.

Atât din punct de vedere al veniturilor, cât și al profitului net, KFC are cea mai mare contribuție în businessul Sphera.

”Costurile cu forța de muncă sunt în mare măsură în afara controlului conducerii, însă considerăm mai important gradul de retenție a personalului, care reprezintă inevitabil un cost suplimentar, dar cu beneficii suplimentare”, adaugă el.

Caius Râpanu este însă conservator cu privire la creșterea vânzărilor Sphera (sub inflație) și creșterea cheltuielilor (peste inflație).

Nu în ultimul rând, acesta consideră că distribuția dividendelor Sphera, inclusiv dividendul extraordinar care urmează să fie aprobat, reprezintă un motiv în plus pentru a fi optimist în privința companiei.

Acțiunile Sphera se află în topul creșterilor de pe BVB de anul acesta, cu un plus de 53,7%.