31 Martie 2010
Top cele mai "indraznete" fonduri de pensii private obligatorii
Stilul prudential este una din trasaturile definitorii ale sistemului romanesc de pensii private obligatorii. Cu toate acestea, administratorii fondurilor au crescut expunerea pe actiuni, care la nivelul lunii februarie a depasit usor pragul de 10%, in cadrul pilonului II. Wall-Street va prezinta top 9 fonduri care au mizat cel mai mult pe actiuni.
Locul 9 - Pensia Viva
Astfel, Pensia Viva a avut la nivelul lunii februarie 2010 o expunere de 0,12% pe actiuni din totalul activelor.
Totodata, investitiile in titluri de stat au atins un nivel de 74,90% din totalul activelor fondului de 182,781 milioane de lei. Depozitele bancare ocupa 11,85%, la nivelul lunii trecute, obligatiunile municipale - 1,20%, obligatiunile corporative - 8,22%, obligatiunile si alte valori mobiliare ale organismelor straine neguvernamentale cotate la burse de valori autorizate au avut o pondere de 3,70% din totalul activelor investite.
Pe pilonul II, Aviva are 363.373 de participanti, potrivit datelor CSSPP din raportul aferent lunii februarie.
Locul 8 - BRD
BRD a investit in actiuni, in februarie, 4,50% din totalul activelor de 66,4 milioane de lei. In titluri de stat compania de pensii private a investit 82,84% din activele in administrare, in depozite bancare - 3,74%, 6,49% - in obligatiuni corporative, in obligatiunile organismelor straine listate la cotele burselor autorizate - 1,44% din active si, nu in ultimul rand, 0,18% - in instrumente de acoperire a riscului.
Fondul BRD avea, potrivit CSSPP, 119.814 participanti la finalul lunii trecute.
Locul 7 - Vital
Activele Vital au mai fost investite in proportie de 64,63% in titluri de stat, in depozite bancare - 3,42%, in obligatiuni municipale - 4,85%, obligatiuni corporative - 11,78%, obligatiunile companiilor straine neguvernamentale - 3,40% si 4,34% - in titluri de participare OPCVM (organisme de plasament colectiv in valori mobiliare).
Vital avea la finele lunii trecute 157.601 participanti.
Locul 6 - Eureko
Fondul Eureko administreaza active in valoare totala de 145,76 milioane de lei si are 340.424 participanti.
Eureko a investit luna trecuta 66,72% din active in titluri de stat, 1,11% - in depozite bancare, in obligtiuni municipale - 3,89%, in obligatiuni corporative - 14,85%, in obligaitunile corporative ale organismelor straine - 4,71%, 1,34% - in titlurile de participare OPCVM si 0,49% - in instrumente de acoperire a riscului.
Fondul KD (administrat de KD Fond de Pensii), care este in proces de preluare de catre Eureko Pensii, nu a alocat deloc din active in actiuni, luna trecuta. Investitiile fondului KD au fost facute in proportie de 84,95% in titluri de stat si 14,86% in depozite bancare. Activele KD erau in valoare totala de 3,52 milioane de lei si aveau la finele lunii februarie a.c. 8.408 participanti.
Locul 5 - Aripi
Aripi avea la sfarsitul lunii februarie 473.184 participanti.
De asemenea, luna trecuta Aripi a investit 55,31% din active in titluri de stat si 2,34% in depozite bancare, pastrand, in ciuda expunerii pe actiuni, caracterul prudential in materie de strategie investitionala.
Fondul administrat de Generali Pensii a mai investit 2,68% din active in obligatiuni municipale, 21,14% in obligatiuni corporative si 6,09% in obligatiuni si alte valori mobiliare ale organismelor straine listate la burse autorizate.
Locul 4 - BCR
Totusi, si BCR mentine o strategie investitionala prudentiala, preferand sa investeasca cea mai mare parte a activelor in instrumente cu grad de risc scazut. Astfel, 68,43% din active au fost investite in titluri de stat si 18,59% - in obligatiuni corporative, 4,84% - in depozite bancare si 3,79% - in obligatiuni si alte valori mobiliare ale organismelor straine.
Apoi, 0,13% din active au fost investite in titluri de participare OPCVM.
Fondul administrat de BCR avea la nivelul lunii trecute 306.315 participanti.
Locul 3 - AZT
AZT mentine, de asemenea, o politica prudentiala investind 60,36% din active in titluri de stat. In acelasi timp, 5,51% din active au fost investite in depozite bancare, 1,82% - in obligatiuni municipale si 16,83% - in obligatiuni corporative, iar 1,82% din active in administrare au fost investite in titluri de participare OPCVM.
“Cred ca in perioada urmatoare este posibil sa vedem o temperare a optimismului investitorilor, pentru ca vara de obicei este o perioada mai putin interesanta pentru actiuni. Cred ca e posibil sa asistam la o racire, la o diminuare a interesului pentru piata romaneasca de actiuni”, a declarat, pentru Wall-Street, Dorin Boboc (foto), director de investitii in cadrul Allianz-Pensii Private.
De altfel, reprezentantul Allianz isi mentine estimarea facuta pentru Wall-Strreet la finele anului trecut privind o expunere pe actiuni, in medie de 10% pe pilonul II si de 15% pe pilonul III pentru 2010.
Dupa criteriul participantilor, AZT ocupa locul doi in cadrul pilonului II al pensiilor private obligatorii, cu 1,26 milioane participanti.
Locul 2 - AIG
Restul activelor au fost investite de companie in proportie de 67,27% in titluri de stat, 1,71% - in depozite bancare si 21,26% - in alte valori mobiliare si obligatiuni corporative.
Fondul administrat de Alico Societate de Administrare a unui Fond de Pensii avea la sfarsitul lunii februarie 2010 307.891 participanti.
Locul 1 - ING
Luna trecuta, ING Fond de Pensii a investit 64,98% din activele fondului de pe pilonul II in titluri de stat, 1,80% - in depozite bancare, 16,66% - in obligatiuni corporative si 0,01% - in obligatiunile organismelor straine neguvernamentale.
Pe de alta parte, expunerea mica a fondurilor de pensii pe actiuni a starnit multe controverse in randul specialistilor. Emilia Bunea (foto), CEO ING Fond de Pensii, crede ca sunt mai multe elemente care au concurat la situatia actuala, in care alocarea in actiuni este destul de limitata.
“In opinia mea, cele mai importante se refera la aversiunea la risc declansata de criza financiara si scepticismul managerilor de investitii privind sustenabilitatea revenirii economice. De asemenea, faptul ca pe pilonul II costurile de tranzactionare sunt suportate de administratori inhiba un management activ pe masura ce fondurile devin tot mai mari”, explica CEO-ul ING Pensii.
La randul sau, Bunea a explicat ca in conditiile in care alocarea in actiuni a activelor din pilonul II depinde de strategia de investitii a fiecarui competitor in parte este greu de anticipat cum va arata mixul investitional la nivelul intregii piete la sfarsitul anului 2010, insa asteapta ca tendinta generala o pondere a investitiilor in actiuni ceva mai ridicata decat in prezent.