În cazul programului Fidelis, dobânzile sunt de 6,60% pentru tranșa standard în lei și de 7,60% pentru tranșa specială destinată donatorilor de sânge. Ambele emisiuni au însă o maturitate de doi ani, iar dobânda se plătește anual. Prin urmare, câștigul de 660 de lei, respectiv 760 de lei, reprezintă dobânda pentru un an, nu câștigul total pentru întreaga perioadă de doi ani.
Ultimele date disponibile indică o inflație de 6,61% în septembrie 2026, în creștere față de luna precedentă. Banca Națională a României a revizuit, de asemenea, prognoza pentru finalul anului și estimează o inflație de 6,1%, față de 5,5% în prognoza anterioară.
Cât câștigi la 10.000 de lei, în funcție de instrumentul ales
Pentru comparație, am luat în calcul dobânda anuală, impozitarea depozitului bancar și scutirea de impozit pentru titlurile de stat. Am raportat apoi suma obținută la inflația de 6,61%.
| Instrument | Dobândă anuală brută | Câștig net într-un an | Sumă totală după un an |
|---|---|---|---|
| Depozit bancar | 7,00% | 630 lei | 10.630 lei |
| Tezaur | 6,50% | 650 lei | 10.650 lei |
| Fidelis standard – 2 ani | 6,60% | 660 lei | 10.660 lei (disponibilă după 2 ani) |
| Fidelis donatori – 2 ani | 7,60% | 760 lei | 10.760 lei (disponibilă după 2 ani) |
La depozitul bancar, câștigul brut de 700 de lei este diminuat cu impozitul pe dobândă de 10%, astfel că investitorul rămâne cu 630 de lei. În cazul titlurilor de stat, veniturile din dobânzi sunt neimpozabile.
Câți bani îți rămân după ce iei în calcul inflația
Pentru a vedea dacă economiile își păstrează puterea de cumpărare, trebuie să comparăm suma pe care o avem după un an cu suma de care am fi avut nevoie pentru a cumpăra aceleași lucruri ca la începutul perioadei. La o inflație de 6,61%, cei 10.000 de lei investiți astăzi ar trebui să ajungă la 10.661 de lei peste un an doar pentru a ține pasul cu scumpirile.
Cu alte cuvinte, dacă după un an ai mai puțin de 10.661 de lei, dobânda încasată nu a compensat integral inflația și ai pierdut din puterea de cumpărare. Dacă ai exact această sumă, ți-ai păstrat puterea de cumpărare, iar dacă ai mai mult, ai obținut un câștig real.
| Instrument de economisire | Sumă după un an | Sumă necesară pentru a compensa inflația | Câștig/pierdere față de prag |
|---|---|---|---|
| Depozit bancar (7%) | 10.630 lei | 10.661 lei | -31 lei |
| Tezaur (6,50%) | 10.650 lei | 10.661 lei | -11 lei |
| Fidelis standard (6,60%) | 10.660 lei | 10.661 lei | -1 leu |
| Fidelis donatori (7,60%) | 10.760 lei | 10.661 lei | +99 lei |
Calculele sunt estimative și au caracter ipotetic. Am luat în calcul o investiție inițială de 10.000 de lei, dobânzile anuale menționate și o inflație constantă de 6,61% pe parcursul unui an. La depozitul bancar a fost scăzut impozitul de 10% pe dobândă, în timp ce veniturile din titlurile de stat sunt neimpozabile.
Ce înseamnă aceste cifre pentru economiile românilor? Un depozit bancar cu dobândă de 7% aduce un câștig nominal de 630 de lei, dar nu compensează integral scumpirile, astfel că investitorul pierde aproximativ 31 de lei din puterea de cumpărare. Tezaur și Fidelis standard se apropie foarte mult de pragul de echilibru, în timp ce tranșa Fidelis destinată donatorilor de sânge depășește acest prag cu aproximativ 99 de lei.
În cazul Fidelis, trebuie însă ținut cont că atât tranșa standard, cât și cea pentru donatori au o maturitate de doi ani. Sumele din tabel reprezintă dobânda aferentă unui singur an, nu câștigul total pentru întreaga perioadă de investiție. De asemenea, rezultatul real la scadență va depinde de inflația efectivă din perioada respectivă.
Fidelis: dobândă mai mare, dar banii sunt investiți pentru doi ani
Diferența importantă în cazul Fidelis este perioada de maturitate. Atât tranșa standard cu dobândă de 6,60%, cât și cea destinată donatorilor de sânge, cu dobândă de 7,60%, au scadență la doi ani.
Pentru o investiție de 10.000 de lei, tranșa standard aduce 660 de lei dobândă în fiecare an, adică 1.320 de lei în doi ani, dacă titlurile sunt păstrate până la scadență. Tranșa pentru donatori aduce 760 de lei anual, respectiv 1.520 de lei în doi ani.
Dobânda este plătită anual, iar veniturile sunt neimpozabile. Titlurile Fidelis pot fi vândute și înainte de scadență la Bursa de Valori București, însă prețul de vânzare poate fi mai mare sau mai mic decât valoarea nominală, în funcție de condițiile pieței.
Prin urmare, dobânda mai mare nu trebuie confundată cu un câștig disponibil imediat: investitorul trebuie să țină cont de faptul că își asumă o perioadă de doi ani și de posibilitatea fluctuațiilor de preț dacă decide să vândă înainte de maturitate.
Concluzie: care instrument protejează cel mai bine economiile?
La o inflație de 6,61%, depozitul bancar cu dobândă de 7% și Tezaurul cu dobândă de 6,50% nu reușesc să păstreze integral puterea de cumpărare a celor 10.000 de lei. Fidelis standard, cu 6,60%, este practic la limita egalității cu inflația, dar rămâne marginal pe minus.
Singura variantă din comparație care oferă un câștig real pozitiv este tranșa Fidelis destinată donatorilor de sânge, cu dobândă de 7,60%. Aceasta aduce un câștig real estimat la aproximativ 94 de lei pentru un an, însă presupune o investiție pe doi ani.
Așadar, dobânda nominală nu este singurul criteriu care trebuie luat în calcul. Impozitarea, inflația, perioada de blocare a banilor și posibilitatea de a retrage investiția înainte de scadență pot schimba semnificativ rezultatul final.
Dincolo de dobânzi și de avantajele fiscale, una dintre diferențele importante dintre depozitele bancare și titlurile de stat este modul în care românii pot avea acces la bani înainte de scadență. Valentin Vancea, CEO Patria Bank, explică faptul că o parte semnificativă a populației continuă să prefere depozitele bancare tocmai pentru predictibilitatea acestora.
