Imperial Tobacco a platit cate 50 de dolari, bani gheata, pentru fiecare actiune Altadis, cu 29% mai mult decat pretul oferit de grup in 14 mai, data la care Imperial a inaintat prima oferta, de 45 de dolari pe actiune.

Daca va fi aprobata de actionarii ambelor companii, tranzactia va reprezenta cea mai mare achizitie de pe piata europeana a tutunului, precum si sfarsitul unei batalii a ofertelor de preluare intre Imperial Tobacco si fondul privat de investitii CVC Capital Partners.

Asimilarile din industria tutunului s-au ridicat la peste 40 de miliarde de doalri in ultimele opt luni. Companiile incearca o crestere pe piata matura a tutunului, afectata de ultimele reglementari si restrictii anti-fumat. In decembrie, Japan Tobacco a confirmat cumpararea grupului Gallaher, producatorul tigaretelor Benson & Hedges, in schimbul sumei de 15 miliarde de dolari. La inceputul anului, Imperial Tobacco a investit 1,9 miliarde de dolari, pentru extinderea Commonwealth Brands in America.

Prin cumpararea Altadis, Imperial va castiga o cota din pietele de tutun din Rusia si Maroc, precum si controlul asupra celui mai mare jucator de pe piata trabucurilor – o industrie in crestere rapida, cu margini operationale mai largi decat cele ale tigaretelor. Un alt punct de atractie oferit de Altadis este ca inregistreaza cele mai multe vanzari in Spania si Franta, tari in care consumul de tutun este mai energic decat in Marea Britanie. Imperial detine 46% din piata britanica a tutunului, in conditiile in care guvernul britanic a interzis, la inceputul acestei luni, fumatul in spatiile publice.

Citeste si:

Compania nou formata “va intra intr-un joc dur in Europa, insa exista multe oportunitati pe piete in dezvoltare, asa cum este India – o tara cu 1,3 miliarde de locuitori, dintre care foarte multi fumatori”, a declarat, citat de International Herald Tribune, Ivan Diez, manager de fonduri la Capital at Work Investment Partners din Madrid.

De asemenea, achizitia va intari pozitia lui Imperial ca al patrulea jucator de pe piata internationala a tutunului si va micsora distanta fata de ocupantul locului trei, JTI Gallaher. Numarul unu pe piata tutunului este producatorul Marlboro, Altria, urmat de BAT – producatorul britanic al Lucky Strike.

Altadis a declarat miercuri ca le recomanda actionarilor sa accepte ultima oferta inaintata de Imperial, asemanatoare cu cea mai recenta abordare a fondului de investitii CVC, adaugand ca optiunea este viabila in conditiile in care nu au aparut oferte mai bune. Unii analisti cred ca CVC, care a participat la licitatie pe cont propriu, dupa ce PAI Partners s-a retras din cursa, va reveni cu o oferta mai buna.

Oferta inaintata de Imperial Tobacco a pus capat speculatiilor conform carora grupul ar fi, el insusi, tinta unei licitatii. Actiunile companiei au crescut cu 13% in ultimul an. Imperial a declarat ca va vinde actiuni in valoare de 5,4 miliarde de lire sterline, pentru a-si finanta achizitia. Compania estimeaza castiguri suplimentare de aproximativ 300 de milioane de dolari anual, la doi ani dupa incheierea tranzactiei.