Cum se intersecteaza bursa cu piata de M&A in Romania?

In primul trimestru din 2009 s-au incheiat 4 tranzactii de M&A pe piata de capital, in timp ce in cursul anului trecut, s-au realizat 17 deal-uri, conform datelor furnizate de Raiffeisen Investment.

„Din punctul nostru de vedere, pragul de semnificativitate este dat de procentul achizitionat. In general consideram ca transferul unui pachet mai mare de 5% ar reprezenta o tranzactie de alta natura decat o investitie speculativa realizata pe considerente de diversificare a portofoliului”, a declarat, pentru Wall-Street, Ioana Filipescu (foto), managing director al bancii de investitii Raiffeisen Investment Romania.

Dupa un varf de aproximativ 5.500 de companii listate la BVB si Rasdaq, intre 1997 si 2000 in prezent sunt 1.772 de companii listate. Multe din aceste companii sunt cele listate pe piata RASDAQ (1.703), care sunt mai mult sau mai putin tranzactionate activ, datorita free-float-ului redus si probabil a transparentei mai reduse pretinsa companiilor din aceasta categorie.

„In consecinta, era de asteptat sa apara o serie de tranzactii implicand aceste companii, desi – considerand ca numarul tranzactiilor M&A efectuate in 2008 pe piata de capital reprezinta sub 1% din numarul total al companiilor listate – nu putem observa inca o inclinatie sporita catre utilizarea pietei de capital pentru efectuarea tranzactiilor de achizitii-fuziuni”, a explicat Ciprian Paltineanu, seful UniCredit CA IB Romania.

Tranzactii M&A cu companii listate in 2008:

Cumparator	Companie-tinta	Sector	Pachet actiuni	Valoarea tranzactiei(mil euro)
Tender Group	Pupin Telecom	Telecom	25%	3,25
Macon Deva	Simcor	Industrie	100%	53
Remedio	Sanifarm	Distributie	40%	0,4
Agrisol/Interbrands	Toneli	Industria alimentara	100%	n/a
RIF si RC2 Limited	Policolor	Industrie	33%	27,58%
Farmasan	Suniprod	Ind. alimentara	91%	6
Bere Azuga	Perla Covasnei	Ind. alimentara	39%	1,2
Weatherford	Atlas Gip	industrie	86%	17
Aero Vodochody	Avioane Craoiva	Industrie	81%	16,3
Investitori	Giurgiu Port	Transporturi	77%	3,5
Macon Deva	Simbeton	Industrie	40%	0,9
Investitori	Flamingo	Telecom	4%	1,95
Arcelor Mittal	Comvex Constanta	Transporturi	36%	23,625
investitori	Agrinatura Nanov	Ind. alimentara	70%	8,3
Dan Adamescu	Intercontinental Hotel	Servicii	15%	3
Investitori	Palace Sinaia	Servicii	19%	0,7
Rodopi(Tyras)	Prodlacta Brasov	Ind. alimentara	20%	2,2

Tranzactii M&A cu companii listate in T1 2009:

Cumparator	Companie-tinta	Sector	Pachet actiuni	Valoarea tranzactiei(mil euro)
Ursus Breweries	Bere Azuga	Ind. alimentara	71%	7
n/a	Petrom Aviation	Industrie	24%	2,5
Dan Adamescu	Flamingo International	Retail	20%	1
Ion Ion Tiriac	Flamingo International	Retail	5%	0,4

Nota: Am eliminat tranzactia realizata in ianuarie 2009, prin care Tyras a mai achizitionat un pachet de 4% din actiunile Prodlacta Brasov.

Sursa tabele: Raiffeisen Investment