Titlurile de stat și depozitele bancare sunt modalități bune de ați păstra banii. Cu toate acestea, niciun randament nu acoperă rata inflației.
Rata anuală a inflației pentru România a crescut la 9,87% în martie, de la 9,31% în luna februarie, în condițiile în care serviciile s-au scumpit cu 11,05%, mărfurile nealimentare cu 10,89%, iar mărfurile alimentare cu 7,67%, potrivit Institutului Național de Statistică (INS).
Este a opta lună consecutivă în care inflația anuală se menține la peste 9%, după o perioadă în care a scăzut ușor de la o lună la alta.
Cum poți avea un venit lunar cash, investind în titlurile de stat
Unde câștigi mai mult: Dobânzile la depozite bancare vs. titluri de stat
Pentru o investiție de 10.000 de lei, diferențele dintre opțiuni sunt vizibile mai ales după impozitare: un depozit bancar cu dobândă de 6,50% aduce aproximativ 585 lei pe an (după impozitul de 10%), în timp ce titlurile de stat Tezaur, cu 6,30%, oferă un câștig anual de 630 lei neimpozabil; în cazul titlurilor de stat Fidelis, la o dobândă de 6,40% pe 2 ani, câștigul total ajunge la 1.280 lei (circa 640 lei pe an), tot fără impozit, iar suma investită poate fi retrasă integral la finalul perioadei de doi ani.
Instrument financiar | Dobânda | Perioada | Impozitare | Suma | Câștig net | Suma totală la final |
| Depozit bancar | 6,50% | 1 an | 10% pe dobândă + posibile comisioane | 10.000 lei | 585 lei | 10.585 lei |
| Titluri de stat Tezaur | 6,30% | 1 an | Neimpozitat | 10.000 lei | 630 lei | 10.630 lei |
| Titluri de stat Fidelis | 6,40% | 2 ani | Neimpozitat | 10.000 lei | 1.280 lei (640 lei/an) | 11.280 lei (la 2 ani) |
Datele sunt disponibile pentru mai 2026. Perioada în care poți să investești în Tezaur este 11 mai - 5 iunie, iar în Fidelis 8 și 15 mai.
Titlurile de stat au randamente mai bune, dacă ne raportăm la dobânzile pentru perioadele de maturitate de peste 2 ani. Astfel, pentru Fidelis cu scadența la 4 ani va fi un randament de 7%, iar la 6 ani, 7,40%. În cazul titlurilor de stat Tezaur, există un randament de 6,90% pentru o perioada de maturitate de 3 ani și 7,4% pentru 5 ani.
Ce este un depozit bancar?
Un depozit bancar este un produs financiar prin care o persoană depune o sumă de bani la o bancă pentru o perioadă determinată, iar banca îi oferă o dobândă în schimbul utilizării acelor bani.
La finalul perioadei stabilite, clientul primește înapoi suma depusă inițial, la care se adaugă dobânda acumulată conform condițiilor contractuale.
Deși unele bănci oferă dobânzi similare sau chiar ușor mai mari decât titlurile de stat, câștigul este diminuat de impozitul de 10% aplicat dobânzii. Astfel, o dobândă de 6% devine în realitate aproximativ 5,4%.
Ce sunt titlurile de stat?
Titlurile de stat sunt instrumente financiare prin care tu împrumuți bani statului, iar acesta se obligă să îți returneze suma investită împreună cu o dobândă stabilită dinainte. Practic, devii un creditor al statului pe o perioadă determinată.
Aceste titluri sunt considerate de obicei investiții sigure, având în vedere că sunt garantate de guvernul emitent.
Depozite bancare vs. titluri de stat
O diferență importantă este accesul la bani. La depozitele bancare, retragerea înainte de termen duce de obicei la pierderea dobânzii, dar banii pot fi recuperați relativ simplu.
La titlurile de stat, în special la Tezaur, banii sunt blocați până la scadență, în timp ce Fidelis permite vânzarea pe bursă înainte de termen, dar cu variații de preț.
Din punct de vedere al fiscalității, depozitele bancare sunt impozitate cu 10% pe dobândă, iar în anumite situații pot influența și obligațiile legate de contribuția de sănătate (CASS), în funcție de venituri.
Titlurile de stat pentru persoane fizice sunt neimpozabile, ceea ce le face mai eficiente fiscal. Totodată, titlurile de stat sunt considerate mai sigure decât depozitele bancare, deoarece statul garantează pentru ele.
Diferențe între Fidelis și Tezaur
Principala diferență este că titlurile Fidelis pot fi tranzacționate pe bursă, în timp ce titlurile Tezaur nu.
Totodată, valoarea nominală este diferită. La Tezaur valoarea nominală a unui titlu este 1 leu, fără sumă minimă de subscriere. În cazul Fidelis, valoarea nominală este de 100 de lei/euro, cu un prag minim de 5.000 de lei sau 1.000 de euro.
Pentru donatorii de sânge pragul pentru valoarea minimă scade 500 lei. De asemenea, aceștia beneficiază și de o dobândă mai bună.
Titlurile Tezaur pot fi achiziționate prin unitățile Trezoreriei Statului, subunitățile Poștei Române sau online prin platforma Ghișeul.ro. În cazul titlurilor de stat Fidelis, acestea pot fi achiziționate prin băncile partenere (BT Capital Partners, Salt Bank&Banca Transilvania, Banca Comercială Română) sau prin accesarea platformelor de brokeraj autorizate.
