Irina Cristescu, XTB, de Ziua Mondială a Economisirii: Avem bani puși deoparte, dar știm cum să-i investim?

Articol de opinie scris de Irina Cristescu, general manager XTB.

În România, discuțiile despre bani se concentrează mai mult asupra veniturilor, cheltuielilor și a puterii de a pune bani deoparte. Mai puțină atenție acordăm modului în care capitalul acumulat poate fi administrat pentru a susține obiective financiare pe termen mediu și lung.

De Ziua Mondială a Economisirii (World Savings Day, 31 octombrie), cred că merită să discutăm despre următorul pas firesc pentru persoanele care au reușit deja să acumuleze economii: trecerea de la simpla “conservare a banilor” la construirea unei strategii prin care acești bani ne ajută să fim mai aproape de ce ceea ce ne dorim din punct de vedere financiar. 

Siguranța financiară și investițiile au roluri diferite

Prima decizie importantă este, de fapt, delimitarea capitalului destinat siguranței financiare de cel care poate fi investit. Mulți începători cred că primul pas este alegerea unei acțiuni sau a unui fond de investiții.

Cu alte cuvinte, sumele pentru cheltuielile curente, situațiile neprevăzute trebuie să rămână accesibile.  Investițiile ar trebui efectuate din capitalul care nu este necesar pentru acoperirea obligațiilor imediate și care poate fi expus fluctuațiilor pieței. Această distincție este foarte importantă. Necesitatea de a lichida investiții într-un moment nefavorabil, pentru acoperirea unor cheltuieli urgente, poate compromite inclusiv o strategie construită corect.

Important de subliniat este faptul că economisirea și investițiile nu sunt alternative, ci două componente complementare ale unei planificări financiare bine puse la punct.

Strategia începe cu obiectivul, nu cu alegerea instrumentului financiar

Una dintre cele mai frecvente întrebări ale persoanelor care vor să înceapă să investească are legătur cu acțiunile sau fondurile pe ar trebui să le aleagă. Consider că întrebarea esențială este alta: care este obiectivul investiției și în cât timp trebuie atins?

Acumularea unui capital pentru pensionare, finanțarea studiilor copiilor sau crearea unor venituri suplimentare în viitor presupun orizonturi de timp și niveluri de risc diferite.

De aceea, recomandarea mea este ca orice strategie să pornească de la definirea obiectivelor, stabilirea orizontului de timp și evaluarea capacității de asumare a riscului. Alegerea instrumentelor financiare ar trebui să fie consecința acestor decizii.

Diversificarea, mai importantă decât identificarea următoarei acțiuni câștigătoare

Popularitatea anumitor companii sau sectoare poate crea impresia că succesul investițional depinde de identificarea următoarei oportunități spectaculoase. În realitate, experiența mi-a demonstrat că, de fapt, construirea unui portofoliu nu se referă la anticiparea evoluției unei singure acțiuni.

Un principiu de avut în vedere în această ecuație este diversificarea, respectiv distribuirea capitalului între mai multe investiții, pentru a reduce dependența portofoliului de performanța unei companii, industrii sau piețe.

ETF-urile, de exemplu, oferă acces la un portofoliu de active printr-un singur instrument financiar. Unele urmăresc indici bursieri extinși, în timp ce altele sunt concentrate pe anumite sectoare economice sau chiar regiuni.

Prin urmare, alegerea unui ETF trebuie să țină cont de structura activelor, costuri și riscuri. Simplul fapt că un instrument include mai multe companii nu garantează, automat, o diversificare potrivită. Este adevărat, diversificarea nu elimină posibilitatea pierderilor, dar poate reduce impactul evoluției nefavorabile a unei singure investiții asupra întregului portofoliu.

Adevăratul test al unui investitor apare atunci când piețele scad

În momentele în care bursele cresc, încrederea unui investitor este relativ ușor de menținut. Momentele mai dificile apar atunci când valoarea portofoliului începe să scadă.

Capacitatea de asumare a riscului are două componente: una financiară, legată de pierderile care pot fi suportate fără afectarea stabilității personale, și una comportamentală, care privește reacțiile în fața volatilității.

Un exercițiu relevant este evaluarea unei eventuale scăderi de 20% a valorii portofoliului. Ar determina o astfel de evoluție abandonarea strategiei, reducerea expunerii sau menținerea planului inițial? Răspunsul oferă indicii importante despre nivelul de risc potrivit.

De la economii acumulate la capital administrat strategic

Este adevărat, nu orice persoană care deține economii trebuie să înceapă imediat să investească. Consider, însă, că înțelegerea opțiunilor disponibile și a diferențelor dintre economisire și investiții reprezintă, la momentul actual, un pas important către o mai bună autonomie financiară.

În egală măsură, trebuie înțeles și că trecerea la investiții nu înseamnă renunțarea la prudență, ci aplicarea acesteia într-un cadru mai organizat.