Ce este un REIT, soluția pentru românii care vor să combine imobiliarele și investiția la bursă

Prin intermediul unui REIT, românii au posibilitatea ca, în loc să cumpere un apartament în scop de investiție, să achiziționeze acțiunile acestuia, acțiuni listate la bursă, prin care au expunere la o serie de active imobiliare deținute și administrate profesionist de respectivul REIT.

Cum funcționează REIT-urile?

Pe scurt, REIT-urile (sau societățile de investiții imobiliare) sunt companii listate care dețin și operează întregi portofolii imobiliare cu singurul scop de a distribui 90% din câștigurile (randamentele) generate cu acționarii acestora.

Aceste companii au trei caracteristici foarte importante:

• Model investițional particular: aceste companii sunt în business-ul de a deține portofolii imobiliare și de a le opera pentru generarea de venituri recurente;
• Legislație specială: un REIT este în adevăratul sens al cuvântului un REIT doar atunci când are o legislație particulară care reglementează modul de funcționare. Scopul principal este ca un întreg portofoliu imobiliar să se comporte ca deținerea directă a unui activ imobiliar. În acest sens, în toate jurisdicțiile, aceste companii sunt obligate să distribuie aproape tot profitul sub formă de dividende.
• Anvergură considerabilă: aceste vehicule ajung să livreze maximul de valoare doar atunci când dimensiunea portofoliilor și a structurii de capital este suficient de extinsă pentru a exploata la maxim economiile de scară.

”Introducerea REIT-urilor ar putea contribui la o reprezentare mai bună a sectorului imobiliar din România, oferind soluții financiare reglementate și accesibile, care să faciliteze integrarea acestuia pe piața de capital. În prezent, piața imobiliară din România este doar marginal prezentă în capitalizarea globală a pieței, în ciuda importanței economice a sectorului”, spun reprezentanții Meta Estate Trust, (MET), companie de tip holding care activează în sectorul imobiliar din România și acționează ca un portal între piața imobiliară și piața de capital.

Propunerea legislativă de reglementare în România a societăților pentru investiții imobiliare, cunoscute la nivel internațional și local drept REIT, a trecut anul acesta de votul senatorilor. Pentru a intra în vigoare, inițiativa legislativă are nevoie și de votul Camerei Deputaților. Propunerea a fost inițiată de deputaţii PNL Diana Morar, Gabriel Andronache şi Sebastian Burduja.

Reprezentanții Meta Estate Trust consideră că piața imobiliară românească este subreprezentată pe piața locală de capital, în ciuda unui aport semnificativ la PIB-ul României, de 7,2% în 2023.

Principalele avantaje ale companiilor sunt REIT lichiditate crescută, costuri de tranzacționare reduse în comparație cu tranzacțiile imobiliare directe, transparența, accesibilitatea și protecția împotriva inflației.

„REIT-urile sunt modalitatea prin care românii pot investi în sectorul imobiliar plătind costul unei acțiuni listate la bursă. Sunt astfel liantul dintre piața de capital și piața imobiliară. Echipa Meta Estate Trust a reușit să strângă capital, să investească în sectorul imobiliar, să listeze compania, să genereze rezultate financiare bune și să ajungem la aproape 1.000 de acționari. Funcționarea REIT-urilor este astfel dovedită, iar pentru a trece la etapa următoare, piața are nevoie de legislație aferentă care să scaleze businessurile din acest domeniu și să contribuie și mai mult la dezvoltarea pieței de capital, a celei imobiliare și a econpomiei românești”, spune Alexandru Bonea, CEO Meta Estate Trust.

În prezent, 41 de țări și regiuni, care reprezintă 83% din PIB-ul global și aproape 5 miliarde de oameni, au adoptat legislația REIT, conform analizei realizate de Meta Estate Trust. În decembrie 2022 existau 893 de REIT-uri listate la nivel global, cu o capitalizare bursieră totală de 1,9 trilioane de dolari, o creștere semnificativă față de cele 120 de REIT-uri listate în două țări în 1990, se mai arată în analiză.

Ungaria, Mexic, Germania, Suedia, Cehia, sunt doar câteva țări unde legiferarea funcționării REIT-urilor a adus rezultate vizibile: mai multe IPO-uri din sectorul imobiliar, capitalizare bursieră îmbunătățită și mai mulți investitori care investesc în sectorul imobiliar prin intermediul bursei.