Analiza fundamentala in piata Forex

Cursurile de schimb sunt afectate de o gama larga de factori economici si politici, cele mai importante fiind ratele dobanzilor, inflatia si stabilitatea politica. Mai mult de atat, cateodata guvernele participa pe piata Forex, influentand valoarea propriilor monede, fie prin inundarea pietei cu moneda proprie, in asteptarea unui pret mai mic sau invers, cumparand moneda proprie pentru a mari pretul (interventiile Bancilor Centrale).

Oricare dintre acesti factori, alaturi de ordinele de piata, pot cauza volatilitate in pretul valutelor.

Datele macroeconomice sunt anuntate conform unui calendar prestabilit, publicat de catre agentiile de informare, impreuna cu pronosticurile privitoare la indicatorii dati, informeaza un articol publicat pe pagina de internet a firmei de brokeraj X-Trade Brokers Romania.

“Daca, insa, datele macroeconomice publicate difera in mod surprinzator fata de asteptari, piata va reactiona cel mai probabil cu nervozitate, permitand obtinerea de castiguri de catre investitorii care au prevazut in mod corect indicatorul respectiv”.

Rapiditatea reactiei la datele publicate si faptul ca apare fenomenul asa-zisului profit de pe urma informatiilor viitoare sunt specifice pietei valutare.

“Investitorul trebuie sa decida daca datele si evenimentele pe care le prevede au fost deja luate in considerare la nivelul actual de piata sau nu. Publicarea unor informatii pe care publicul larg deja le asteapta sau le prevede nu va avea efecte asupra pietei, deoarece cu siguranta aceasta le ia in considerare si cursurile valutare sunt deja ajustate corespunzator”, scriu specialistii X-Trade.

Indicatori macroeconomici in piata Forex

Produsul national brut PNB (Growth Domestic Producut GDP) - masoara suma valorii bunurilor si serviciilor generate pe teritoriul unei tari. La calcularea indicelui se ia in considerare orice activitate economica, indiferent de nationalitatea proprietarului mijlocului de productie.

“Nivelul GDP poate fi masurat fie luand in considerare preturile curente, la valoarea actuala de piata a productiei, fie luand in considerare preturile fixe, permitand o evaluare a dinamicii economice la nivel national. Pietele financiare analizeaza cu atentie modificarile produsului national brut, a caror valori, raportate la perioada de un an, sunt publicate trimestrial. O dinamica a dezvoltarii peste asteptari la nivel national poate contribui la intarirea valutei respective pe piata internationala”, se arata pe site-ul companiei de brokeraj.

Indicele preturilor de consum (Consumer Price Index CPI) - exprima pretul cosului de bunuri de consum, cu corectiile sezoniere.

Investitorii pe pietelele financiare au tendinta de a parasi valutele tarilor cu inflatie in crestere. Cresterea indicelui duce la cresterea ratei dobanzilor, ceea ce inseamna scaderea preturilor pe piata de titlurilor de creanta nominalizate in valuta respectiva.

Indicele preturilor de productie (Production Price Index -PPI) - exprima dinamica schimbarii pretului bunurilor oferite de catre fabricanti si agricultori. Atentia pietelor valutare se concentreaza asupra variatiei preturilor produselor finite (exprimata in procente), publicate lunar.

Productia Industriala (Industrial Production) - determina viteza dezvoltarii generale, nivelul fizic al productiei economice.

O dinamica sporita a productiei indica o buna conditie economica si poate duce la intarirea valutei pe piata. O dinamica scazuta este - din contra - un simptom al unei situatii economice defavorabile, ce duce la retragerea investitorilor de la valuta respectiva, informeaza X-Trade Brokers.

Balanta de plati (Trade Balance) - este juxtapunerea valorii bunurilor si serviciilor exportate (trimise peste granitele de stat) cu valoarea celor importate (aduse de peste granita). Diferenta dintre valoarea exportului si a importului unei tari date este balanta de plati. Daca valoarea este pozitiva, inseamna ca valoarea exporturilor a depasit valoarea importurilor, ceea ce denota forta economica a tarii.

Indicele Institutului de Administrare a Ofertei (ISM) - ia in considerare cinci factori: ordinele noi, productia, livrarile, rezervele si incadrarea in productie. Valorile de peste 50% denota dezvoltarea productiei si a intregii economii. Valorile intre 45% si 50% denota stagnarea in sfera productiei industriale, simultan cu mentinerea dezvoltarii economice. Valorile sub 40% arata o stagnare ce afecteaza atat industria, cat economia in ansamblu.

Contul curent (Current Account) - cuprinde toate transferurile de capital din si inspre tara respectiva. Un bilant pozitiv al contabilitatii rulajului curent inseamna ca in tara respectiva intra capital. O asemenea situatie poate contribui la intarirea valutei nationale.

Rata somajului (Unemployment Rate) - nivelul ratei de somaj constituie unul din cei mai importanti indici ce arata starea in care se afla o economie data.

“Rata de somaj publicata cuprinde atat somajul natural, voluntar, cat si somajul real, rezultat din neconcordanta dintre nivelul de calificare al fortei de munca si nevoile pietei, din lipsa de cerere si din somajul de frictiune. O crestere continua a ratei de somaj constituie un simptom al inrautatirii situatiei economice a tarii si este un semnal negativ pentru pietele financiare, ducand la retragerea investitorilor de la valuta respectiva”.

Dinamica vanzarilor de case noi (New Home Sales) - indice care exprima numarul de case noi vandute si scoase la vanzare. Schimbarile de nivel al dinamicii reflecta conjunctura de pe piata imobiliara americana. O crestere a indicelui caracterizeaza perioadele de dezvoltare economica. Scaderea indicelui inseamna saturarea cererii si posibilitatea aparitiei unei perioade de stagnare economica.

Acesti indicatori sunt doar o parte redusa din cei care influenteaza variatiia cursurilor de schimb pe piata valutara. De obicei, orice aspect relevant pentru economia unui stat poate crea variatii in nivelurile de cerere si de oferta pentru moneda economiei respective.