Prospectul aferent ofertei a fost aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiară în data de 19 mai 2026. Compania vizează listarea pe Piața Reglementată a Bursei de Valori București, sub simbolul bursier TRIP, iar acțiunile sunt estimate să înceapă tranzacționarea în luna iunie 2026.
Prospectul IPO-ului poate fi accesat la acest link.
Christian Tour vine la BVB cu un IPO ce include acțiuni noi și acțiuni existente
Oferta publică inițială include până la 69.500.000 de acțiuni ordinare nou-emise de Christian Tour, printr-o majorare a capitalului social, și până la 14.000.000 de acțiuni ordinare existente, oferite spre vânzare de CPM Cambridge Holding S.R.L., vehiculul de investiții al fondatorului Cristian Pandel.
Suplimentar, Managerului de Stabilizare i-a fost acordată de către acționarul vânzător o opțiune de supra-alocare de până la 8.350.000 de acțiuni, pentru operațiuni de stabilizare, conform prospectului.
Oferta este împărțită în două tranșe, una destinată investitorilor de retail și una destinată investitorilor instituționali, fiecare reprezentând inițial 50% din acțiunile oferite. Compania și acționarul vânzător pot realoca între cele două tranșe până la 40% din acțiunile oferite, în funcție de cerere.
Investitorii de retail pot subscrie la prețul fix de 2,135 lei pe acțiune și beneficiază de un discount de 5% din prețul final al ofertei pentru subscrierile realizate în primele trei zile lucrătoare ale perioadei de ofertă, respectiv în intervalul 21-25 mai 2026. Subscrierea minimă pentru investitorii de retail este de 1.500 de acțiuni.
Investitorii instituționali din afara Statelor Unite ale Americii pot subscrie la orice preț din intervalul de ofertă, în conformitate cu Regulamentul S din Legea privind Valorile Mobiliare. Prețul final al ofertei și dimensiunea finală a fiecărei tranșe vor fi anunțate la data alocării, 29 mai 2026.
Subscrierile pot fi efectuate prin BT Capital Partners și prin intermediarii autorizați de Bursa de Valori București. În ultima zi a ofertei, 28 mai 2026, subscrierile vor fi acceptate până la ora 12:00, ora României.
Banii atrași prin IPO-ul Christian Tour merg către tehnologie, extindere și posibile achiziții
Fondurile obținute din vânzarea acțiunilor nou-emise vor fi folosite pentru susținerea planurilor de dezvoltare ale companiei și pentru strategia de extindere pe termen lung. Christian Tour menționează investiții în infrastructura digitală, dezvoltarea platformei de tip Online Travel Agency (OTA), consolidarea operațiunilor, îmbunătățirea experienței clienților și extinderea canalelor de distribuție.
Compania ia în calcul și oportunități de consolidare într-o piață fragmentată, inclusiv prin achiziții selective și extinderea în segmente și servicii complementare din industria de turism.
„În urmă cu 30 de ani, Christian Tour a luat naștere din pasiunea mea pentru călătorii și din ambiția de a construi ceva cu adevărat valoros pentru turismul românesc”, a declarat Cristian Pandel, fondator și CEO al Christian Tour.
El a mai spus că IPO-ul marchează „o nouă etapă importantă pentru Christian Tour” și că listarea va consolida capacitatea companiei de a investi în tehnologie, distribuție digitală, dezvoltarea produselor și extindere strategică.
Rezultate financiare Christian Tour
Fondată în 1997, Christian Tour operează în principal în turismul outbound și vinde sejururi charter, circuite, city break-uri, experiențe tematice și servicii de călătorie de grup. Compania promovează și România ca destinație pentru turiștii străini.
Numărul total de călători deserviți de Christian Tour a crescut de la aproximativ 297.000 în 2023 la aproximativ 353.000 în 2024 și aproape 369.000 în 2025. Venitul mediu per rezervare a urcat de la aproximativ 1.282 de euro în 2023 la 1.439 de euro în 2025.
În 2025, Christian Tour a generat vânzări la data rezervării de aproximativ 983 de milioane de lei, în creștere cu aproximativ 14% față de 2024 și cu aproape 41% față de 2023. Segmentul Pachete a generat aproximativ 638 de milioane de lei, adică aproximativ 65% din total. Segmentul Grupuri și Experiențe a adus aproximativ 187,7 milioane de lei, reprezentând aproximativ 19%, iar segmentul Zboruri și Cazări a contribuit cu aproximativ 127,9 milioane de lei, respectiv aproximativ 13%. Alte activități au reprezentat aproximativ 3%.
Veniturile din contractele cu clienții, recunoscute conform standardelor IFRS, au ajuns la 803 milioane de lei în 2025, în creștere cu aproximativ 32% față de 2024 și cu aproximativ 34% față de 2023.
Marja brută a fost de aproximativ 94,3 milioane de lei în 2025, după aproximativ 71,0 milioane de lei în 2024 și aproximativ 63,1 milioane de lei în 2023. EBITDA a ajuns la aproximativ 45,1 milioane de lei în 2025, comparativ cu aproximativ 27,7 milioane de lei în 2024 și aproximativ 34,1 milioane de lei în 2023.
Profitul net a fost de aproximativ 31,9 milioane de lei în 2025, față de aproximativ 26,2 milioane de lei în 2024. La 31 martie 2026, compania avea numerar și echivalente de numerar de aproximativ 29,8 milioane de lei și datorie netă de aproximativ 8,8 milioane de lei.
Christian Tour vizează un free-float de 41,85% după listare și jumătate din profit sub formă de dividende
Dacă oferta este subscrisă integral și opțiunea de supra-alocare este exercitată integral, free-float-ul Christian Tour la listare ar urma să fie de aproximativ 41,85% din capitalul social.
În pregătirea listării, compania și-a format un Consiliu de Administrație care îi include pe Cristian Pandel, fondator, președinte al Consiliului de Administrație și director general, Nina Seretean, membru executiv și director financiar, și Alin Rățoi, membru neexecutiv. Doi membri independenți au fost numiți în consiliu: Vlad Deliu, CFA, și Miruna Andreea Antonescu.
Potrivit politicii de dividende, Christian Tour intenționează, ca principiu, să distribuie sub formă de dividende ordinare până la 50% din profitul net anual individual distribuibil, în funcție de prevederile legale și de planurile de investiții și dezvoltare.
Compania își plasează IPO-ul într-un context de creștere a consumului de servicii turistice. Potrivit datelor citate de Christian Tour, în 2024 doar aproximativ 28% dintre români efectuau anual cel puțin o călătorie în scop personal, față de aproximativ 65% la nivelul Uniunii Europene. De asemenea, călătoriile outbound reprezentau aproximativ 10% din totalul călătoriilor efectuate de rezidenții români.
Cheltuielile pentru turism outbound ale românilor au ajuns la aproximativ 10 miliarde de euro în 2025, față de 8,9 miliarde de euro în 2024 și aproximativ 5,4 miliarde de euro în 2019, potrivit datelor Băncii Naționale a României citate de companie.
