În 2026, inflația va continua să le dea de furcă românilor care vor să își securizeze economiile. Conform prognozei BNR, România va încheia anul cu o inflație 3,7%, dar încetinirea ratei scupirilor este de așteptat să o vedem abia din al treilea trimestru din an.
În momentul de față, depozitele bancare și titlurile de stat, care au randamente garantate, nu acoperă rata actuală a inflației, dar ar reuși să protejeze o parte din economii. În ceea ce privește investițiile în ETF-uri pe bursă, acestea nu oferă randamente sigure, dar, randamentele sclipitoare obținute anul trecut ar putea da încredere românilor care vor să investească în acest mod.
Totuși, chiar dacă brokerii anticipează că și 2026 va fi un an pozitiv pe bursă, aceștia recunosc că nivelul câștigurilor din 2025 va fi aproape imposibil de repetat. Din ce știm până acum, primele săptămâni din ianuarie au început bine pe BVB, unde BET, principalul indice al pieței, a crescut deja cu 9,4%.
Ce poți face cu 10.000 de lei: Cât câștigi într-un an din titluri de stat, depozite sau ETF-uri
Acest articol reprezintă o comparație ipotetică: în cazul câștigurilor bursiere, randamentele prezentate sunt cele de anul trecut, fără să putem ghici ce se va întâmpla cu piața în viitor. Dobânzile la titlurile de stat Tezaur prezentate sunt valabile până la 6 februarie 2026, urmând ca statul să emită noi emisiuni, cu dobânzi care pot fi diferite. În ceea ce privește randamentele titlurilor de stat Fidelis, acestea sunt valabile în perioada 16-23 ianuarie 2026. Dobânda la depozitul bancar luat ca exemplu este valabilă la data publicării articolului (02.01.2026), dar se poate modifica.
| Instrument financiar | Dobândă/Randament | Perioadă | Impozitare | Cum se plătește dobânda/câștigul | Câștig brut după 12 luni | Câștig după impozitare | Suma totală la final |
| Depozit bancar | 7% pe 1 an | 1 an | 10% pe dobândă + posibile comisioane | La maturitate | 700,00 lei | 630,00 lei | 10.630,00 lei |
| Titluri de stat Tezaur | 6,4% pe 1 an | 1 an | Neimpozitat | La maturitate | 640,00 lei | 640,00 lei | 10.640,00 lei |
| Titluri de stat Fidelis | 6,45% pe an | 2 ani | Neimpozitat | La maturitate/vânzare | 645,00 lei | 1.290 lei (645 de lei pe an) | 11.290,00 lei |
| Bursa – ETF Intercapital BET-TRN | 50,9% (ultimul an) | 1 an | 6% retrageri până în 12 luni/3% retrageri după 12 luni | La vânzare | 5.090,00 lei | *4.937,30 lei | 14.937,30 lei |
| Bursa – ETF BET Patria-Tradeville | 51,7% (ultimul an) | 1 an | 6% retrageri până în 12 luni/3% retrageri după 12 luni | La vânzare | 5.170,00 lei | *5.014,90 lei | 15.014,90 lei |
*suma netă vine aici din impozitarea de 3%, adică cea valabilă anul trecut pentru dețineri sub 12 luni.
Ce se întâmplă dacă păstrezi banii într-un depozit bancar?
Depozitele bancare sunt printre cele mai simple instrumente de utilizat. Aici nu trebuie să ții cont de perioada unei emisiuni, precum în cazul titlurilor de stat, iar deschiderea unui depozit se face direct cu banca, fără a fi nevoie de un broker sau intermediar.
Totuși, depozitele bancare oferă cel mai mic randament dintre toate metodele enumerate mai sus. Cel mai bun de pe piață, depozitul de 7% pe 12 luni, aduce la final un câștig de 630 de lei, depozitele fiind impozitate cu 10%. Principalul avantaj al depozitelor este comoditatea și ușurința deschiderii. În plus, unele depozite bancare permit retragerea banilor înainte de termen.
Ce se întâmplă cu banii dacă îi investești în titluri de stat?
În cazul titlurilor de stat, randamentele sunt mai bune decât cele ale depozitelor bancare, însă nu la fel de mari ca cele oferite de ETF-uri anul trecut. Titlurile de stat Tezaur oferă o dobândă de 6,40% pe un an, aducând un câștig de 640 de lei, principalul avantaj fiind că nu sunt impozitate.
Anul trecut, statul a modificat maturitățile la Fidelis: titlurile pe 12 luni au fost eliminate și a fost introdusă o maturitate pe doi ani. Astfel, nu putem face o comparație exactă pentru randamentele pe 12 luni, însă cei care investesc în instrumentele pe doi ani au posibilitatea de a le transforma în cash mai devreme prin vânzarea titlurilor pe bursă.
Pentru o sumă de 10.000 de lei investită în Fidelis cu maturitate de doi ani, dobânda este de 6,45% (sau 7,45% pentru donatorii de sânge). La scadență, câștigul este de 1.290 lei, adică 645 de lei pe an.
Cât câștigai investind 10.000 de lei în ETF-uri românești în ultimul an?
În cazul câștigurilor de pe piața de capital, nu se poate determina randamentul viitor, așa cum se poate în cazul depozitelor și titlurilor de stat. Tocmai de aceea, în acest articol au fost prezentate randamentele de anul trecut, deoarece nu putem ști ce randamente vor avea ETF-urile în acest an.
Bursa de Valori București (BVB) a avut un an extrem de bun în 2025, principalii indici înregistrând cele mai mari creșteri din ultimii 15 ani. ETF-ul BET Patria-Tradeville, cel mai mare ETF de pe bursa românească, a urcat cu 51,7%.
Creșterea spectaculoasă a venit în ciuda faptului că începutul lui 2025 a fost slab pe burse, dominat de temerile privind tarifele comerciale anunțate de președintele american Donald Trump.
Cum sunt impozitate câștigurile provenite din ETF-uri în 2026?
Presupunând că ai investit într-un ETF tranzacționat la Bursa de Valori București, vei plăti un impozit de 3% asupra câștigurilor dacă ai menținut investiția cel puțin un an. Dacă investiția a durat mai puțin de un an, impozitul este de 6%. În ambele cazuri, impozitul este calculat și reținut direct de casa de brokeraj prin care ai tranzacționat, deci nu trebuie să faci nimic suplimentar.
De asemenea, dacă într-un an ai avut câștiguri mai mari de șase salarii minime brute pe țară (adică peste 24.300 lei, având în vedere că salariul minim brut este de 4.050 lei), va trebui să plătești contribuții la sănătate (CASS) de 10% după cum urmează:
- Câștiguri între 24.300 lei și 48.600 lei (între 6 și 12 salarii minime brute): plătești CASS 2.430 lei
- Câștiguri între 48.600 lei și 97.200 lei (între 12 și 24 salarii minime brute): plătești CASS 4.860 lei
- Câștiguri peste 97.200 lei (de la 24 de salarii în sus): plătești CASS 9.720 lei
Plata CASS intră în responsabilitatea ta. Pentru aceasta, va trebui să completezi și să depui Declarația Unică, o dată pe an, în general în luna mai.
