Volumul tot mai mare al economiilor din Europa poate deveni o sursă importantă de capital pentru investiții dacă o parte dintre banii păstrați în depozite este orientată treptat către instrumente de investiții, potrivit ING. În scenariul în care aceeași sumă ar fi fost investită în acțiuni listate, plusul calculat pentru averea gospodăriilor ajunge la 2,79 trilioane de euro, echivalentul a 17,7% din produsul intern brut (PIB) al zonei euro.
Europenii economisesc mai mult, dar depozitele atrag încă o mare parte din bani
Europenii nu au economisit întotdeauna mai mult decât americanii. Între 2010 și 2021, gospodăriile din zona euro au alocat, în medie, o pondere mai mică din venit pentru economisire și investiții decât gospodăriile din Statele Unite.
Situația s-a schimbat semnificativ după 2021. În prezent, gospodăriile din zona euro direcționează aproximativ 6% din venitul disponibil către instrumente de economisire, aproape dublu față de nivelul din Statele Unite și peste valorile înregistrate înainte de pandemie.
În ciuda creșterii economisirii, cea mai mare parte a activelor financiare ale europenilor rămâne în depozite. În Statele Unite, valoarea investițiilor deținute de populație este de aproximativ cinci ori mai mare decât cea a depozitelor.
Există diferențe importante și între statele europene. Germania și Franța continuă să înregistreze unele dintre cele mai ridicate rate de economisire, în timp ce în Spania și Italia nivelul este mai redus. Cercetarea ING indică și o legătură între preocuparea față de veniturile disponibile la pensie și o tendință mai ridicată de economisire.
ING Research: Cât ar fi câștigat europenii dacă investeau o parte din banii din depozite
ING Research a calculat costul de oportunitate al banilor păstrați în depozite folosind randamentele obținute de europeni din depozite, fonduri de investiții și acțiuni listate.
Potrivit calculelor prezentate în studiu, dacă europenii ar fi direcționat, începând din 2002, către fonduri de investiții doar un sfert din banii plasați în depozite, averea gospodăriilor ar fi putut fi mai mare cu 1,17 trilioane de euro până în 2025, echivalentul a 7,4% din PIB-ul zonei euro.
Câștigurile potențiale ar fi fost mai mari dacă banii respectivi ar fi fost direcționați către acțiuni listate. În acest scenariu, averea gospodăriilor ar fi putut crește cu 2,79 trilioane de euro, echivalentul a 17,7% din PIB-ul zonei euro.
Tendința către investiții este deja vizibilă. Din 2025, europenii alocă mai mulți bani către acțiuni, obligațiuni și fonduri decât către depozite bancare.
Ponderea depozitelor în activele lichide ale gospodăriilor din zona euro a scăzut de la 67% în 2019 la 62% în 2025, cel mai redus nivel din 2008. În același timp, fondurile de investiții, inclusiv fondurile tranzacționate la bursă (ETF), reprezintă 23% din activele gospodăriilor din zona euro, cea mai ridicată pondere de la începutul anilor 2000.
Jumătate dintre europenii care au economii investesc deja
Studiul indică și un interes ridicat pentru investiții în rândul populației. Dintre respondenții care au economii, jumătate investesc deja, iar alți 30% spun că ar lua în calcul să investească în viitor. Generațiile tinere sunt mai deschise către investiții decât cele mai în vârstă.
Potrivit ING Research, diferențele dintre țări arată că participarea populației la piețele de capital nu ține exclusiv de preferințele individuale, ci este influențată și de cadrul instituțional și de stimulentele existente.
„Țări precum Suedia, Danemarca și Țările de Jos arată că modul în care oamenii investesc este influențat de instituții, nu de cultură. Succesul sistemului 401(k) din Statele Unite susține aceeași idee: atunci când guvernele și angajatorii creează stimulentele potrivite, gospodăriile participă la piețele de capital la scară largă”, a spus Marieke Blom, Chief Economist și Global Head of Research în cadrul ING și autoarea raportului.
Educația financiară rămâne o problemă pentru investițiile europenilor
Interesul mai mare pentru investiții coexistă însă cu reticența unei părți importante a populației. 42% dintre respondenți spun că văd investițiile „ca pe jocurile de noroc la cazino”, ceea ce indică provocările existente în ceea ce privește înțelegerea instrumentelor de investiții.
„Ironia este că principiile de bază ale investițiilor de succes sunt, de fapt, destul de simple: diversifică, investește pe termen lung și nu tranzacționa prea des. Cu toate acestea, multor oameni, inclusiv investitorilor cu experiență, le este dificil să le urmeze. Există în continuare tendința de a vinde atunci când piețele scad și de a prefera într-o măsură prea mare activele familiare, apropiate de piața locală”, a spus Marieke Blom.
Unele state introduc noi stimulente pentru a încuraja participarea populației la piețele de capital, iar Germania se numără printre țările menționate în raport.
„Europa are deja la dispoziție instrumentele de politică publică necesare și un număr mare de potențiali investitori. O parte tot mai mare din economii merge către investiții, țări precum Germania introduc noi stimulente, iar generațiile tinere sunt mult mai dispuse să investească decât cele mai în vârstă. Trecerea de la economisire la investiții este deja în desfășurare”, a adăugat Marieke Blom.
Studiul a fost realizat de Ipsos pentru ING Research în rândul consumatorilor cu vârsta de peste 18 ani din Belgia, Franța, Germania, Italia, Țările de Jos, Polonia, România, Spania, Elveția, Turcia, Regatul Unit și Australia. Eșantioanele au fost reprezentative în funcție de gen, vârstă și regiune pentru fiecare țară.
La cercetarea online au participat aproximativ 1.000 de respondenți din fiecare piață, iar datele au fost colectate în perioada 27 iulie - 7 august 2026.
