Raportul XTB analizează trei scenarii:
- controlul ambelor camere de către democrați,
- menținerea majorităților republicane
- împărțirea controlului asupra Congresului.
„Pe bursă, nu există un singur câștigător al alegerilor. În funcție de configurația Congresului, capitalul se poate muta între tehnologie, bănci, energie, apărare sau sănătate. Trebuie menționat că diferențele dintre sectoare pot deveni mai importante decât direcția generală a pieței”, a explicat Radu Puiu, analist financiar XTB România.
Majoritate democrată în Congres: posibile avantaje pentru sănătate și energie regenerabilă
Preluarea ambelor camere ale Congresului de către democrați ar putea favoriza sănătatea, energia regenerabilă și companiile de retail care se adresează gospodăriilor cu venituri mici și medii.
În sănătate, companiile Centene, Molina Healthcare și Elevance Health au expunere la programele publice și la subvențiile pentru asigurări medicale. În energie, First Solar ar putea beneficia de continuarea sprijinului pentru producția americană de energie curată.
Dollar General și Walmart sunt, la rândul lor, expuse evoluției consumului gospodăriilor cu venituri mai reduse și programelor de asistență care susțin puterea de cumpărare.
O majoritate democrată ar putea pune însă, într-o primă etapă, presiune pe marile companii de tehnologie și pe sectorul financiar, din perspectiva unei supravegheri mai stricte. Posibilitatea adoptării unor reforme ample ar rămâne limitată de dreptul de veto al președintelui.
Majoritate republicană: băncile, apărarea și energia tradițională ar putea beneficia
„Menținerea controlului republican asupra Congresului ar crea un mediu favorabil pentru apărare, energie tradițională, servicii financiare și producția industrială strategică, inclusiv semiconductorii și metalele rare”, a explicat Radu Puiu.
Goldman Sachs și JPMorgan Chase ar putea beneficia de o reglementare mai relaxată, în timp ce RTX și Lockheed Martin ar putea fi avantajate de creșterea cheltuielilor pentru apărare.
Politicile favorabile dezvoltării resurselor interne de petrol și gaze ar putea susține Exxon Mobil. În cazul MP Materials și Intel, perspectivele sunt legate de obiectivele privind reducerea dependenței de lanțurile externe de aprovizionare cu minerale critice și semiconductori.
Scenariul implică și riscuri. O majoritate republicană nu garantează reducerea deficitului, iar continuarea cheltuielilor și a tensiunilor comerciale ar putea pune presiune pe piața obligațiunilor și pe sustenabilitatea datoriei americane.
Congres divizat: mai multă predictibilitate pentru companiile de tehnologie
Împărțirea controlului asupra Congresului ar limita adoptarea unor reforme fiscale și de reglementare de amploare. Pentru sectoarele mai puțin dependente de intervenția legislativă, acest lucru ar putea aduce mai multă predictibilitate.
Microsoft și Alphabet se numără printre companiile care ar putea beneficia de un asemenea context. Potrivit analizei XTB, stabilitatea le-ar permite să continue investițiile în inteligență artificială și infrastructură cloud fără riscul imediat al unor schimbări legislative majore.
În acest scenariu, blocajul politic ar putea funcționa ca un factor de stabilitate pentru piețe: mai puține schimbări legislative ar însemna mai puține surprize pentru companii.
Prețul petrolului ar putea fi influențat de o victorie democrată
Controlul democrat asupra Congresului ar putea pune presiune de scădere pe prețurile petrolului, potrivit raportului XTB. Analiza leagă această perspectivă de prioritatea acordată reducerii costurilor energiei și de posibile eforturi diplomatice privind tranzitul prin Strâmtoarea Ormuz.
„În schimb, dacă va exista un Congres divizat, politica externă ar rămâne în mâinile executivului, ceea ce ar putea menține riscurile geopolitice (deja incluse în prețurile petrolului)”, a precizat Radu Puiu.
Pentru aur, datoria SUA poate conta mai mult decât alegerile
În cazul aurului, analiza pune accentul pe deteriorarea finanțelor publice americane, dincolo de rezultatul scrutinului.
Potrivit datelor prezentate în raport, datoria publică americană a depășit 120% din produsul intern brut (PIB) și este estimată la 145% din PIB până în 2035. Această deteriorare a poziției fiscale a SUA devine tot mai relevantă pentru evoluția aurului, arată XTB.
Bitcoin și criptomonedele: ce ar putea schimba o victorie republicană
Impactul direct al alegerilor asupra Bitcoin ar urma să fie mai redus. Excepția analizată în raport este o victorie republicană categorică, ce ar putea îmbunătăți perspectivele pentru o rezervă strategică de Bitcoin și pentru adoptarea unei legislații mai clare privind piața cripto.
Un Congres divizat este considerat un scenariu neutru pentru Bitcoin și piața criptomonedelor. Controlul democrat asupra ambelor camere ar fi moderat nefavorabil, în special pentru altcoins și companiile din infrastructura activelor digitale.
În scenariul unei victorii republicane, Ethereum și companii precum Circle și Coinbase ar putea avea o performanță relativă mai bună decât Bitcoin.
