Daca i-ai avea, cum ai investi 100.000 de euro? Vezi aici 10 solutii
• 20 Octombrie 2010 • Money
Actiuni
Cont administrat
Fondurile mutuale
Fonduri inchise de investitii
Obligatiuni
Piata Forex
Produse structurate
Derivate pe valute
Marfuri
Depozite bancare
“In principiu, platforma online e mult mai adecvata pentru investitorii de retail, insa daca nu exista experienta deloc in ceea ce priveste pietele, cred ca o discutie cu analistul pentru fiecare companie avuta in vedere este mult mai recomandabila la inceput”, sustine Ovidiu Fer, analist la Wood&Company.
Taxele si comisioanele de care trebuie sa tii cont cand tranzactionezi online
In ceea ce priveste emitenti care ar putea fi atractivi in aceasta perioada, el recomanda ca societatile cu grad de indatorare redus, cu lichiditati ridicate si care se tranzactioneaza la un discount foarte mare.
“In Romania, principalele alegeri ar fi Fondul Proprietatea, SIF-urile, BRD si TLV. Cred pe termen lung in actiunile financiare pentru ca in urma unei reveniri a pietei ar trebui sa performeze cel mai bine”, explica Fer.
Totusi, analistul este de parere ca pietele externe ofera alternative mult mai bune pe termen lung, insa investitiile trebuie sa se faca dupa un studiu aprofundat si nu doar pe zvonuri si recomandari.
Paul Brendea considera ca actiunile sunt instrumentele financiare de baza pentru investitii, cele mai strans legate de active palpabile si cele care ofera cel mai bun echilibru risc-castig.
“Actiunile locale sunt, in general, mai accesibile investitorilor locali, insa bursele externe ofera uneori o volatilitate net superioara celei de la BVB”, spune analistul Mackenzie.
In schimb, Razvan Rusu recomanda pentru un orizont de timp mai mare de 12 luni investitia in actiuni pe piata locala printr-un cont asistat sau printr-un fond de investitii care urmareste un indice bursier.
Avantajele pe care le ofera acest produs sunt flexibilitatea, personalizarea investitiilor si obtinerea printr-un management activ a unor performante superioare altor tipuri de plasamente.
Paul Brendea recomanda investitorilor care nu au timpul sau cunostintele necesare sa apeleze la un cont administrat, insa cu un control strict, deoarece din pacate, pe piata romaneasca de capital exista antecedente neplacute”.
De asemenea, Razvan Rusu recomanda investitia in fonduri de investitii in proportie de 100%, deoarece acestea nu reprezinta o clasa de active in sine, ci asigura o diversificare in cadrul grupurilor de active.
Citeste si Activele fondurilor mutuale urca pana la 1,2 mld. euro.
Fondurile inchise de investitii sunt de doua tipuri: listate sau nu. Din categoria celor listate intra cele cinci SIF-uri si fondurile inchise de la Bursa de Valori Bucuresti: OTP WiseRO, OTP Green Energy, STK Emergent si, in curand, iFond Financial Romania.
“Desi sunt conduse de profesionisti, fondurile inchise fiind, in general, listate pe bursa, ele preiau si trendul general al pietei in valoarea lor. Spre deosebire de fondurile deschise, unde activul net e singurul care conteaza, la cele inchise conteaza foarte mult si sentimentul general din piata. Tocmai de aceea, ele pot fi mai avantajoase pe o piata in crestere, insa pot fi puternic afectate intr-un mediu descendent, indiferent de evolutia activelor nete”, apreciaza Paul Brendea.
Alte tipuri de fonduri inchise sunt Fondul Proprietatea si cele ale administratorilor de fonduri. Principalele diferente intre fondurile deschise si cele inchise
Razvan Rusu recomanda acest tip de investitii pentru cei care doresc sa aiba acces la o anumita clasa de active sau la o anumita strategie de investitii pe care un fond mutual nu il poate oferi din cauza constrangerilor legislative.
Rusu explica ca ponderea capitalului si tipul de obligatiuni in care se investeste depinde de profilul fiecaruia fata de risc, insa sunt o modalitate de diversificare a portofoliului.
“Cred ca in momentul de fata exista unele obligatiuni corporative interesante pe pietele externe, in conditiile in care monedele in care se tranzactioneaza s-au depreciat semnificativ si sunt detinute de companii importante, cum ar fi CEZ, OTP, Kormercni”, sustine Ovidiu Fer.
Directorul Aviva Investors afirma ca Forex-ul este recomandat profesionistilor si nu pentru acei investitori care nu sunt conectati la piata in orice moment si pentru care reprezinta doar un job part-time, deoarece astfel de investitii comporta riscuri foarte mari.
“In aceasta piata vorbim de oportunitati care pot sa apara oricand, de conexiuni care pot aparea si disparea de cateva ori pe zi. Evident, e un tip de investitie care cere foarte mult timp liber, nu numai pentru a urmari piata, ci in special pentru a urmari toate evenimentele globale care pot avea un impact asupra perechilor de valute. Si aici ma refer, in special, la celebrele paritati (cu inflatia si rata dobanzii din cele doua tari), dar si la modificarile ce pot aparea in politica monetara si/sau fiscala a tarilor respective”, explica Brendea.
Volumul tranzactionat pe piata valutara Forex a urcat la 4 trilioane de dolari in ultimii doi ani, conform unui studiu realizat de Banca pentru Reglementari Internationale.
Afla care este profilul jucatorului pe piata Forex.
“Produsele structurate sunt recomandate pentru un orizont foarte lung de timp, deoarece in general au costuri relativ mari, iar performantele pe termen lung pot fi depasite de instrumentele traditionale de investitii, in conditii de risc similare. Acestea sunt recomandate ca parte dintr-un portofoliu diversificat”, spune Razvan Rusu.
Produsele structurate se adreseaza investitorilor care cauta sa-si optimizeze expunerea sau care sunt in cautare de oportunitati de investitii. Investitorii isi pot folosi propriile cunostinte despre conditile pietei astfel incat sa beneficieze de un potential optim de crestere si de eficienta costurilor.
De asemenea, Ovidiu Fer afirma ca derivatele pe valute sunt utile pentru a face hedging in conditiile investitilor in companii listate in strainatate si pentru acoperirea riscului de moneda.
Totusi, aceste instrumente se potrivesc speculatorilor cu un apetit foarte mare fata de risc si cu mult mai mult timp la dispozitie, si, de asemenea, companiilor cu o pondere mare a exporturilor si/sau a importurilor in cifra de afaceri, spune Paul Brendea.
Analistii Goldman Sachs considera ca pretul aurului ar putea creste cu 20% in urmatoarele 12 luni, fata de recordul inregistrat recent, de 1.650 dolari.
“Daca mai luam in considerare si faptul ca majoritatea dobanzilor sunt fixe, iar gradul de incertitudine privind inflatia este ridicat, atunci depozitele bancare si-au pierdut mult din atractivitate, ramanand doar o varianta de cvasi-conservare a banilor”, afirma Brendea.
El spune ca nu ar recomanda pastrarea intregii sume in depozite nici in conditii de dobanzi reale pozitive si mari, daramite in conditiile actuale.
In schimb, Razvan Rusu, directorul de investitii al Aviva Investors, recomanda pastrarea doar a unei parti din capital – printr-o expunere diversificata pe valute, dar majoritatea in lei -, deoarece exista premisele ca fondurile de investitii cu grad de risc scazut sa fie mai performante decat depozitele bancare.
Acest articol a fost publicat in Editia Speciala - Ce am invatat in primii doi ani de criza, primul proiect tiparit Wall-Street.ro.
Te-ar putea interesa si: