“Daca se vor contura trenduri clare in piata, putem sa ne asteptam la volume in crestere pentru 2016. Momentan inca exista incertitudine in piete si opinii contradictorii cu privire la evolutia economiei globale. Volumele scazute din 2014 au aparut pe fondul unei situatii atipice, asa numita “cea mai urata piata bullish din istorie”, adica o piata in care multi au mizat pe scadere si au pierdut, iar ulterior au ezitat sa mai reintre in piata”, spune Bogdan Albu, directorul general al XTB Romania.

Bursa de Valori Bucuresti a urcat cu 9% in 2014, iar anul trecut a inchis practic pe zero. Incertitudinea si volatilitatea din pietele financiare de la inceputul acestui an, cand piata locala a inchis cu una dintre cele mai mari scaderi din lume, a impins o parte din traderii romani spre derivate. Prelungirea a situatiei actuale ar putea determina insa iesirea acestora chiar si din piata instrumentelor financiare speculative.

Romania, pe locul opt in lume in topul scaderilor din 2016

Romania, pe locul opt in lume in topul scaderilor din 2016

Pe o piata de tip bearish sau in scadere, volumele pot fi crescute temporar. Pe termen lung insa, pe o piata in scadere, volumele scad si pe instrumentele derivate, la fel cum scad si pe piata spot

“In general, lunile ianuarie sunt perioade volatile, iar astfel de perioade atrag traderii si investitorii cu apetit pentru risc in piata, acest lucru traducandu-se in cele din urma in volume in crestere pe instrumentele speculative de tipul CFD sau pe optiuni. Desi acceptiunea generala este ca traderii de instrumente derivate acceseaza piata indiferent de tendintele generale ale acesteia, exista totusi o corelatie intre tendintele bullish sau de crestere ale pietei si volumele inregistrate. Pe o piata de tip bearish sau in scadere, volumele pot fi crescute temporar, acest lucru reflectand dorinta investitorilor de a iesi din piata pentru a-si limita pierderile potentiale. Pe termen lung insa, pe o piata in scadere, volumele scad si pe instrumentele derivate, la fel cum scad si pe piata spot, deoarece pietele in sine sunt o reflectare a mentalului colectiv”, mentioneaza Bogdan Albu.

Si in astfel de perioade traderii profitabili sunt cei care speculeaza pe indici si marfuri dar pe termen mai lung. Eu nu am vazut in Romania algoritmi de high frequency trading care sa aduca bani pe termen lung

Lipsiti de short selling pe Bursa de Valori Bucuresti sau de o piata puternica a derivatelor, investitorii romani activi se confrunta cu probleme serioase in perioadele de scadere ale pietelor de actiuni. In ianuarie, cand indicele BET a scazut cu 10,5%, volumul tranzactiilor cu produse structurate, practic singura solutie de pe BVB intr-o piata bear, au crescut cu 19%.

In cazul brokerilor de instrumente derivate si de Forex, cele mai tranzactionate au ramas contractele CFD cu activ suport indicele german DAX si perechea valutara euro/dolar.”Urmatoarele pe lista au fost derivatele pe indicele Dow Jones si pe aur. Si in astfel de perioade traderii profitabili sunt cei care speculeaza pe indici si marfuri dar pe termen mai lung. Eu nu am vazut in Romania algoritmi de high frequency trading care sa aduca bani pe termen lung“, a mai spus seful XTB Romania.

Mecanismele de high frequency trading reprezinta software-uri complexe care fac automat tranzactii pe bursa folosindu-se de o serie de algoritmi. Acestea pot emite sute sau mii de ordine de vanzare si cumparare in doar cateva secunde.

Ce estimari are XTB pentru actiuni, petrol si valute in 2016

Estimari realizate de Claudiu Cazacu, chief strategist XTB Romania

  • EUR/RON (nivel actual 4,513)

Pentru perechea valutara euro/leu (EUR/RON) vedem un an sensibil, mai volatil decat 2015, in care pietele vor oscila intre performanta buna a economiei locale si influentele globale transmise spre Romania prin canale financiare si comerciale. Desi in unele perioade putem vedea depasiri ale varfurilor istorice, din zona 4,65, la finalul anului cursul ar putea sa se regaseasca in jurul nivelului de 4,60.

  • EUR/USD (nivel actual 1,092)

Cursul euro/dolar (EUR/USD) ar putea sa se apropie de si chiar sa atinga 1.00 in a doua jumatate a anului. Estimam chiar posibilitatea unui euro mai slab decat dolarul american, insa lunile urmatoare, tinand seama de interpretarea pietei referitoare la dobanzile din SUA, ar putea aduce un euro mai puternic, in apropierea intervalului 1,12 – 1,14. Spre finalul anului, putem cobori insa la 1,02.

  • Barilul de petrol Brent (nivel actual 33,2 dolari)

Petrolul Brent este inca sub presiune de scadere, dar in acelasi timp in cautarea minimelor. Cu un acord pentru reducerea productiei intre OPEC si alte state, posibil in trimestrele viitoare, Brent ar putea reveni considerabil, insa spre finalul anului s-ar putea orienta catre nivelul de 45 de dolari/baril.

  • Indicele BET (nivel actual 6.313)

BET (principalul indice al Bursei de Valori Bucuresti) se poate afla in jurul nivelului de 6.000 de puncte la finalul anului (n.red. scadere de 14% la nivelul intregului an sau scadere de 4,8% fata de cotatiile actuale), dar asta nu inseamna ca va fi un an linistit. Fluctuatii de 20% in jurul nivelului actual pot fi estimate in mod rezonabil, cu o perioada mai buna in apropierea datelor de inregistrare, dar riscuri corelate cu dinamica din pietele internationale in perioada verii.

  • Indicele DAX (nivel actual 9.474)

DAX are in fata, cel mai probabil, un an care va face deliciul unor speculatori si groaza altora. Prins intre politica BCE, incetinirea Chinei si revenirea la normal in SUA, DAX poate atinge atat niveluri sub 7.500 de puncte, cat si de peste 11.500. La finalul anului estimarea noastra este pentru apropierea de reperul 9.000 (n.red. scadere de 12% in 2016, sau de 5% fata de nivelul actual).

XTB vrea sa aduca actiunile sintetice in Romania

Brokerii de la XTB vor sa isi extinda in 2016 portofoliul de instrumente financiare oferite clientilor, printre acestea urmand sa se afle si actiunile sintetice.

Citeste si:

“In anul 2016, ne vom concentra in continuare pe furnizarea de programe educationale, cu speakeri din Romania si din strainatate, si totodata pe extinderea portofoliului de instrumente pe care le vor avea la dispozitie clientii nostri. De exemplu, in luna martie vom lansa o categorie cu totul noua de instrumente derivate pentru piata din Romania, si anume o oferta diversificata de actiuni sintetice, produse derivate fara levier, care ofera o serie de avantaje fata de actiunile clasice”, afirma Bogdan Albu.

Actiunile sintetice sunt contracte pe diferenta (CFD) cu activ suport actiuni straine, care nu au insa levier. Practic, spre deosebire de CFD-urile clasice, un investitor care isi plaseaza banii in actiuni sintetice nu poate niciodata sa piarda mai multi bani decat a investit initial, atat timp cat are o pozitie long. Actiunile sintetice pot fi tranzactionate atat long cat si short si beneficiaza de dividendele oferite de companii.

“In ceea ce priveste emisiunile online pe care le-am lansat la finele anului trecut, seria xtbTV, dorim sa dezvoltam in continuare acest proiect si in cursul anului urmator. Iar despre perspectivele financiare ale anului 2016, cred ca este inca devreme ca sa analizam aceste aspecte, insa ne dorim sa avem ca si in anul 2015 rezultate bune si sa terminam anul pe profit”, a concluzionat directorul XTB Romania.

Sursa foto: Shutterstock / leungchopan