Administratorii a cinci societati, care au sub management zece fonduri mutuale cu o cota totala cumulata de piata de aproximativ 80%, si a trei banci au declarat pentru Capital intentia de a lansa unul, doua sau chiar trei fonduri mutuale noi, legate in acelasi timp de instrumente de investitii si de servicii conexe absolut noi pentru piata, care sa atraga rapid segmentul de „mass-market.“ Siemens, Nokia sau Deutsche Bank ar fi putut fi detinute in portofolii in mod indirect si de investitorul roman prin fonduri mutuale, spune Florin Dolea, director al diviziei HVB de investitii, CAIB Asset Management.

Dolea spune ca HVB ar dori sa lanseze doua-trei fonduri mutuale, prin intermediul carora sa investeasca pe pietele mature ale Uniunii Europene in principal, insa CNVM nu i-a permis acest lucru pana in prezent. Piata locala a fondurilor mutuale este foarte mica, de doar 100 de milioane de euro (active nete, in 2004), insa randamentele urca pana la 47% pe ultimele 12 luni, cu mult peste dobanzile medii bancare, de circa 14-15%, din aceeasi perioada. Acest fapt i-a convins pe manageri sa lanseze noi fonduri, intentiile lor fiind blocate pana in prezent doar de absenta noului Regulament de functionare a pietei sau de faptul ca CNVM a interzis anumite operatiuni, cum ar fi iesirea pe pietele externe ale fondurilor romanesti sau lansarea unor fonduri in valuta sau speciale, spun analistii.

Noul Regulament nr. 15 va fi, probabil, publicat luna viitoare de CNVM in Monitorul Oficial; legea de adoptare a fost publicata inca de la sfarsitul anului trecut si prevede intrarea in vigoare a Regulamentului la 1 iulie (surse din industrie spun ca legea de adoptare a aparut inaintea Regulamentului pentru ca Uniunea Europeana sa bifeze ca efectuata reforma pietei de capital). In urma publicarii Regulamentului, este de asteptat ca piata sa vada cel putin 10-15 fonduri noi active in a doua jumatate a anului.

Reprezentantii CNVM nu au putut fi contactati pana la inchiderea prezentei editii.

Eugen Voicu, presedinte al societatii de administrare Certinvest, spune ca ar dori sa lanseze trei noi fonduri, unul pentru investitii in euro, altul in dolari si un fond de speculatie a indicelui bursier, insotite de servicii aditionale absolut noi. Unul din aceste servicii ar fi utilizarea unui card bancar prin care se va putea efectua atat depunerea, cat si retragerea a pana la 80-90% din activele detinute de client intr-un fond. „Fondul ofera un randament mai mare decat dobanda data de contul curent, asa incat un astfel de card devine mai atractiv, fiindca banii pot fi retrasi oricand“, spune Voicu. In prezent, cererile de retragere de numerar din fondurile mutuale sunt efectuate in scris si onorate in termen de circa 24 de ore.

Certinvest doreste sa lanseze si un fond de acumulare similar fondurilor de pensii, idee pe care o au in vedere si alte societati de administrare. Pentru a se autopromova in piata „de masa“ (sau „mass-market“), Certinvest se va autopromova in toate magazinele unui mare retailer de electronice si electrocasnice din tara. Ion Mincu-Radulescu, presedinte al KD Investments Romania, spune ca familia de fonduri KD este prezenta deja in tara-mama, Slovenia (unde administreaza active insumand 417 milioane de euro), cu o retea de marketing in toate supermarketurile locale Mercator.

Citeste si:

De asemenea, KD intentioneaza sa lanseze un fond diversificat si unul de economisire permanenta (cu depuneri lunare), „impachetat“ impreuna fie cu un card de debit, fie cu un instrument de depunere sau retragere comuna cu un cont curent bancar, fie impreuna cu o polita de asigurare. „Serviciile conexe vor face diferentierea si vor consolida imaginea fondurilor ca instrumente de investitii“, declara Mincu-Radulescu. BCR Asset Management vrea sa lanseze in 2005 un nou fond, bazat in principal pe investitii in actiuni, spune directorul general Doru Puiu Tiberiu. El agreeaza ideea lansarii unui serviciu legat de cardurile BCR, care sa functioneze, eventual, prin ATM-urile bancare, prin adaugarea unui index al fondului la meniul automatului.

In schimb, Dragos Simion, presedinte al Quadrant Asset Management, sustine ideea lansarii unui nou fond dedicat investitiilor cu profil de risc ridicat. „Vom efectua distributia fondului (vanzarea unitatilor de fond) undeva la limita permisa de lege“, spune Simion, facand aluzie la faptul ca „distributia“ fondurilor a fost limitata de CNVM, fiind alocata doar brokerilor si bancilor comerciale.

Surse din piata spun insa ca bancile considera fondurile mutuale ca principale concurente pentru conturile de depozit barcar si, prin urmare, le promoveaza ca atare. Simion sustine ca zona de investitii a Quadrant se poate extinde la pietele din tari cu economii asa-zis emergente din Europa, care au randamentele cele mai mari (inflatia si dobanzile sunt mai mari, dar si riscul), daca CNVM o va permite. Administratorul Quadrant mai spune ca ar vrea sa lanseze operatiuni de joc speculativ pe contractele futures si options de la Bursa Monetara si de Marfuri din Sibiu, in special pe instrumentele pe valute. Noul fond al Quadrant ar putea juca pe indexul bursier si/ sau pe anumite actiuni.

Dan Nicu, presedinte al Societe Generale Asset Management (SGAM) si presedinte UNOPC, spune ca Bursa de Valori a crescut in ultimii cinci ani atat de mult incat a ajuns, conform unor studii, printre primele patru burse din lume ca procent de crestere (nu si ca dimensiuni). Cu toate acestea, SGAM, care asteapta publicarea noului Regulament nr. 15 pentru a decide ce tip de fond sa lanseze, ar putea sa deschida un fond diversificat, intrucat considera Bursa intr-un stadiu incipient.

Din toate fondurile noi, Banca Transilvania pare sa detina un „head-start“: „CNVM ne-a aprobat deja licentele pentru trei fonduri noi: un fond de plasament monetar, un fond de actiuni si un fond pe care dorim sa-l tinem secret inca. In doua saptamani, vom definitiva sistemele de IT&C ale fondurilor si vom incepe prin a ne adresa investitorilor de „high-end“ si institutionali. Din iunie, ne vom adresa si investitorilor de masa“, declara Robert Rekkers, presedinte Banca Transilvania. Directorul executiv al Raiffeisen Capital & Investment, Felicia Popovici, spune ca pana la sfarsitul anului si Raiffeisen doreste sa aiba circa doua fonduri functionale, diversificate sau/ si de actiuni, insa planurile bancii sunt intr-un stadiu incipient.