Alianta anti-UE va deveni cel mai mare grup parlamentar
In urma alegerilor din mai, o alianta pan-europeana, anti-UE, va deveni cel mai mare grup din Parlamentul European. Noul Parlament European alege un presedinte parlamentar anti-UE iar sefii de stat si de guvern europeni esueaza in a alege un presedinte al Comisiei Europene, trimitand Europa inapoi in haosul politic si economic.
Cum au fost prognozele mele economice pentru 2013?
Cei cinci grasi ai tehnologiei se trezesc mahmuri in 2014
In timp ce sectorul tehnologiei informatiei din SUA se tranzactioneaza cu 15% sub evaluarea curenta a S&P 500, un mic grup de de actiuni tehnologice tranzactioneaza la un procent imens de 700% peste evaluarea de piata. Acesti „cinci grasi” – Amazon, Netflix, Twitter, Pandora Media si Yelp – se prezinta ca un fel de noua bucla crescuta intr-o bucla mai veche, multumita investitorilor care liciteaza pana la nivelul care sa prezinte grade mici de risc (dar si de castig).
Cum au fost prognozele mele economice pentru 2013?
Impozitul pe avere al UE anunta intoarcerea unei economii de tip sovietic
Panicata de deflatie si lipsa cresterii, Comisia Europeana va impune taxe de avere pentru oricine detine economii mai mari de 100,000 de dolari sau euro, in incercarea de a usura povara societatii. Va fi miscare finala in directia unui stat european totalitar, riscand drepturile individuale si de proprietate. Tranzactia fireasca este cumpararea de active hard si vinderea de active necorporale „umflate”.
Cum au fost prognozele mele economice pentru 2013?
Banca Japoniei, disperata, va elimina datoria publica dupa ce cursul valutar USDJPY va trece sub plafonul de 80
In 2014, revenirea economica ramane fara motor, fortand o scadere a activelor de risc si o intoarcere a investitorilor la yenul japonez. In disperare, Banca Japoniei va cauta sa stearga in 2014 datoria publica, o decizie care este purtata printr-o calatorie tensionata catre o incertitudine completa si un potential dezastru cu efecte negative nestiute.
Deflatia SUA: in curand si in orasul tau
Desi indicatorii ar putea sugera ca economia SUA este mai puternica, piata imobiliara ramane fragila iar cresterea salariilor aproape inexistenta. Cu un Congres asteptat sa performeze Actul II din sarada „Cum sa distrugi economia americana” in ianuarie, investitiile, locurile de munca si increderea economica vor avea din nou de suferit. Asta va impinge inflatia in jos, nu in sus, anul viitor, iar deflatia va fi din nou pe agenda FOMC.
Relaxarea cantitativa merge all-in pe credite ipotecare
Relaxarea cantitativa din SUA a impins cheltuielile de dobanda in jos si au propulsat activele direct pe Luna, creand, in paralel, un simt artificial al unei imbunatatiri economice. Provocari reale raman, in particular pentru piata imobiliara care este efectiv „pe aparate”. Asa ca FOMC va merge all in pe credite ipotecare in 2014, transformand runda a treia a relaxarii cantitative intr-un program de achizitionare MBS (Mortage Backed-Security) 100% si marind – uitati de povestea cu „tapering” – domeniul de aplicare al programului la 100 de miliarde de dolari pe luna.
Indicatorul Brent Crude scade la 80 dolari/baril, ca urmare a lipsei de raspuns din partea producatorilor
Pietele globale de petrol trec printr-o etapa de tranzitie in care productia se afla in crestere, prin metode neconventionale (in special in SUA si Canada), iar pe de alta parte asistam si la o crestere a productiei in Arabia Saudita. Asta va duce la scaderea barilului la 80 de dolari in indicatorul Brent Crude. Odata ce producatorii se vor intelege pe subiectul reducerii productiei, petrolul va raspunde printr-un salt puternic, iar industria va hotari ca preturile mari nu sunt o concluzie trasa dinainte.
Germania in recesiune
Performantele Germaniei vor dezamagi in 2014. Anii de cumpatare excesiva ai Germaniei au facut ca SUA sa-si intoarca atentia catre cea mai mare economie a zonei euro, iar un plan coordonat de celelalte economii cheie, in reducerea surplusului comercial excesiv, nu mai poate fi evitat. Preturile la energie in SUA au scazut, obligand companiile germane sa-si mute productia in Vest. Mai adaugam in mix si o competitivitate scazuta, ca urmare a cresterii salariilor reale si ca un stat chinez se va concentra mai mult pe consumul intern, dupa cea de-a treia plenara a Partidului Comunist.
Indicele CAC 40 scade cu 40%
Balonul equity, relaxat din punct de vedere cantitativ, se rostogoleste in 2014, insa actiunile se lovesc de zid si cad abrupt, din intelegerea faptului ca singurul pilot al pietei este asa-numita greater fool theory. Intre timp, starea generala din Franta se inrautateste sub coordonarea proasta a guvernului Francois Hollande. Spre sfarsitul anului, indicele CAC 40 scade cu peste 40% fata de varfurile atinse in 2013, in vreme ce investitorii se indreapta spre iesire.
Cei cinci fragili scad cu 25% in defavoarea dolarului
Procesul de „tapering” din SUA va conduce la costuri de capital marginale mai ridicate, de pe urma cresterii ratelor de dobanda. Asta va expune tarile cu deficit de cont curent in crestere la o deteriorare a apetitului, din prisma investitorilor globali, ceea ce, in ultima faza, ar putea forta o raportare negativa fata de valute, in special fata de dolarul american. Am inclus cinci tari in aceasta categorie: Brazilia, India, Africa de Sud, Indonezia si Turcia.
